文 / 小亚 2024-11-07 12:03:00 来源:亚汇网
市场动态:特朗普横扫摇摆州,共和党夺回参议院。特朗普发表“胜选”讲话:将停止战争。新美联储通讯社:如果共和党“横扫”两院,美联储12月可能修改“基本假设”。华尔街削减对美联储降息的押注,加大对欧洲央行降息的押注。十年期美债收报于4.437%。
观点:受特朗普当选影响,市场预期随着对内减税+对外加关税的影响,美国通胀抬升,美债收益率和美元指数偏强态势,贵金属回调为主。
观点与策略行情回顾及分析周二晚铜价震荡整理,沪铜主力运行至74060元,伦铜运行至8970美元附近。宏观及市场宏观中性。全国财政工作会议释放超预期积极的政策信号,包括提高财政赤字率、更大规模政府债券等,市场情绪改善提振铜价企稳。不过海外节日期间消息面清淡,日央行10月会议纪要显示,若经济和物价走势符合预期或将继续加息,美元指数高位震荡,限制铜价上升空间。基本面数据基本面中性。昨日上期所铜仓单减少900吨,LME铜累库300吨至27.3万吨,全球铜显性库存在45万吨水平基础上继续下降。总结总体来看,国内宏观乐观预期带动铜价企稳,叠加年末供需支撑,预计铜价延续弱稳,趋势性不大。今日沪铜主力运行区间参考73300-74500元/吨。策略上,短线区间操作为主。(来源:中信建投期货)
机构看盘 小亚 今天14:33 46
一、行情回顾近期全国生猪平均价格下跌企稳后反弹,整体依然处于弱势状态,下游需求整体依然偏弱,毛白猪价差收窄,但膘肥价差持续扩大,随着气温下降,下游终端腌腊需求提振对大肥猪的需求依然较好。目前生猪养殖整体依然处于盈利状态,前期出栏增加后缓解后续供应压力,但市场对后市情绪的好转又促使养殖户出栏减少,可能再次导致后续市场面临的压力增加。二、产能供给近期生猪饲料原料价格整体稳定,近期生猪价格下跌后企稳,生猪养殖利润依然处于盈利状态,由于近期肥猪需求偏好,同时前期出栏增加也缓解了后续出栏压力,市场情绪有所反转,养殖户出栏积极性降低,出栏体重下降,整体看近期出栏量有所减少。上期能繁母猪存栏量环比增加,卓创样本数据显示能繁母猪继续增加,根据前期能繁母猪存栏量和生产状况看,结合前期出栏节奏看,当前生猪供应大概率呈现增加状态,预计2025年生猪供应整体依然处于偏多状态。卓创资讯数据显示样本企业生猪存栏量持续增加,规模场占比可能仍有提升,市场竞争依然较为激烈,预计生猪供应能力整体仍然保持较高水平或增加的状态,预计生猪存栏量整体增加。出栏方面看,近期市场生猪出栏整体呈现增加趋势,卓创数据显示出栏可能存在分化,整体上散养户出栏积极性较高,出栏体重呈现下滑态势,但随着生猪供应压力得到一定释放,近期膘肥价差继续保持较高水平,养殖户出栏积极性有所降低,生猪供应有所减少,猪价企稳后反弹。三、生猪需求今年9月份以来
机构看盘 小亚 今天12:02 36
核心观点【沪铜】今日沪铜呈现v型走势,夜盘跌破7.4万关口,日内再度回升至7.4万关口,持仓量持续上升。宏观层面,美元指数维持强势,铜价承压;产业层面,铜价内强外弱,进口窗口打开,持货商积极清关进口至国内,上海保税区库存近期下降明显,这对国内铜价造成一定压力。目前铜主力期价已经跌至11月下旬运行中枢,该价位产业认可度较高,技术上关注11月低点技术支撑,预计铜价将震荡企稳,产业可以择机补库,基差和月差或持续走强。【沪铝】今日沪铝主力期价震荡下行,一度触及上周低点。产业层面,铝价处于铝材出口退税取消的利空之中;今日氧化铝减仓下行明显,多头了结意愿较强,利空铝价;随着铝价下挫,下游补库意愿较强,电解铝社库上周去化明显。上游成本支撑下降,下游需求弱势,预计期价弱势运行。【沪镍】今日沪镍主力期价夜盘由12.5万一线下挫至12.4万一线,日内持续回升,尾盘再度站上12.5万关口。今日沪镍持仓量小幅下降。短期国内有色分化,并未有明确方向。技术上,镍处于震荡区间下沿,技术支撑较强,但随着期价反弹,多头也随之了结。可关注12.5万一线多空博弈。1.产业动态铜12月24日,中国有色金属工业协会发布《中国有色金属产业月度景气指数报告(2024年11月)》。报告显示,11月份,中国有色金属产业景气指数为32.0,较上月上升0.7个点;先行指数为83.3,较上月上升3.2个点;一致指数为74.2,较上月回落
机构看盘 小亚 今天12:02 34
一、研究观点【棉花】周二,ICE美棉下跌0.82%,报收68.85美分/磅,CF505环比上涨0.3%,报收13450元/吨,新疆地区棉花到厂价为14433元/吨,较前一交易日上涨26元/吨,中国棉花价格指数3128B级为14722元/吨,较前一日上涨13元/吨。国际市场方面,美联储12月议息会议之后,宏观层面的扰动阶段性减弱,市场正在消化美联储后续放缓加息节奏这一预期。但基本面宽松及宏观并未转向的情况下,美棉价格上方空间有限。国内市场方面,郑棉同样缺乏上行驱动,当前处于供应压力高峰期,下游需求表现相对弱势,基本面支撑有限,供需格局短期难改,郑棉下方空间或有限,但上行动力更弱,预计短期仍低位震荡为主,需要用时间换空间。【白糖】昨日原糖期价低位整理,主力合约收于19.52美分/磅。巴西12月前三周出口糖和糖蜜166.24万吨,较去年同期的149.6万吨增加16.64万吨,增幅11.12%;日均出口量为11.08万吨。2023年12月,巴西糖出口量为379.25万吨,日均出口量为18.96万吨。广西制糖集团主流报价6000~6100元/吨,部分上调10元/吨;云南制糖集团新糖报价6020~6050元/吨,报价持平;加工糖厂主流报价区间6310~6580元/吨,少数上调10~20元/吨。原糖方面假期在即缺乏方向,横盘整理。国内暂时止跌,现货报价也有企稳。盘面以震荡对待,前期空单止盈。关注
机构看盘 小亚 今天12:02 41
【市场动态】1、产区:花生现货市场情绪低迷,供需博弈交易僵持,多数地区价格平稳,部分地区由于供需关系的微妙变化,价格出现小幅波动,终端需求依然疲软,市场整体交易乏力,走货速度缓慢。2、销区:下游消费持续低迷,内贸市场保持在偏低水平,贸易商普遍情绪偏空,对未来市场持谨慎态度,普遍倾向于控制库存,采取按需采购的策略,多数贸易商采购刚需调整。3、油厂:多数油厂到货较为稳定,目前到货质量不一,少量高质高价,部分油厂好货价格较为平稳,部分油厂严控质量,有一定压车、复检情况;青岛益海嘉里大榨花生水分由9.0调整至8.5,每超0.1扣10元/吨,超9.0拒收,如买方接收,每超0.1扣10元/吨,其它不变。【基本面分析】1、新季供应环比持平略增。农户惜售上货缩量,基层余货库存仍大。2、东北米水分偏高,春节前主销河南米,主产区集中上货压力被分散。3、头部油厂支撑产业信心,但花生粕累库难拖累开机,采购积极性放缓。4、关联油种持续走强,花生调和用油成本提高,短期油料需求或有提升。5、进口价差倒挂,新签订单偏少,年后高峰期大概率后移。【策略建议】1、策略建议:关注3-5正套机会2、策略分析:主力空头集中移仓至3月,春节后存在供需错配可能,03或存在超跌概率。单边估值判断依据仍在基层库存,尚不明确前以月差代替多配,短期关注节假日走货及近月交割情况。3、策略风险:农户集中上货
机构看盘 小亚 今天12:02 37
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