核心观点
11月12日,豆类期价冲高回落。豆一期价跌幅超1%,期价下探10日均线支撑,资金减仓1.6万手;豆二期价跌幅超1%,期价跌破5日均线支撑,资金变化不大;
油脂期价高位回落,豆油期价跌幅超2%,伴随减仓6万手;棕榈油期价冲高回落,期价依托5日均线保持强势,伴随减仓2.8万手;
豆类来看,受到市场情绪驱动和预期转向的影响,豆类期价内强外弱,随着部分短线资金离场,期价再度出现动荡。整体来看,豆类期价走势受到市场情绪的推动,同时油粕强弱转换,市场套利资金离场也加剧市场动荡,豆粕期价动荡加剧,期价易涨难跌。
油脂板块,油粕强弱发生明显转换。随着此前领涨的棕榈油子高位出现大幅回落,其他油脂品种均呈现出明显的高位动荡行情。伴随部分资金的离场,盘面回撤幅度进一步扩大。在马来西亚棕榈油局报告利多影响兑现之后,短线资金获利了结意愿增强,目前棕榈油仍是油脂市场的风向标,整体强势格局并未改变,对油脂板块的引领作用仍在。但随着部分资金撤离,期价高位动荡不可避免。
1.产业动态
1)截至2024年11月6日当周,美国和巴西到中国的谷物海运费用互有涨跌。美国谷物理事会发布的数据显示,美湾到中国港口的6.6万吨货轮运费为42.09美元/吨,比一周前上涨0.38美元。美西到中国港口的6.6万吨货轮运费为21.37美元/吨,比一周前下跌0.17美元。
巴西桑托斯港口到中国的5.4万吨到5.9万吨货轮的运费为35.87美元/吨,比一周前下跌0.15美元。巴西北部沿海到中国的运费为30.79美元/吨,比上周下跌0.12美元。阿根廷罗萨里奥港口到中国的5.6万到6万吨深水货轮运费为41.15美元/吨,比一周前上涨0.34美元。
2)罗萨里奥谷物交易所周一表示,周末阿根廷农业中心地带部分地区降雨,这意味着阿根廷农户将得以加快大豆播种速度。交易所称,阿根廷主要种植区最近几天的降雨量在7毫米至15毫米之间,但北部和东部平原的降雨量高达40毫米。
过去一周里,阿根廷农户已经播种近85万公顷大豆。由于预计未来几天天气干燥,农民应该能够继续播种大豆作物。该交易所预测2024/25年度大豆种植面积为1770万公顷。交易所主管克里斯蒂安·鲁索表示,接下来的一周将是高温天气。只要条件合适,播种步伐将保持强劲。另据布宜诺斯艾利斯谷物交易所上周表示,截至11月6日,阿根廷大豆播种进度接近8%。该交易所估计大豆种植面积为1860万公顷。罗萨里奥交易所预计阿根廷大豆产量预计达到5200万至5300万吨之间。美国农业部上周五预测阿根廷大豆产量为5100万吨。
3)咨询机构AgRural周一称,截至上周四,巴西2024/25年度大豆播种进度为67%,高于一周前的54%,高于去年同期的61%。该咨询公司称,上周播种进度主要受到南里奥格兰德州和马托皮巴地区(马拉尼昂州、托坎廷斯州、皮奥伊州和巴伊亚州)推动,因为马托格罗索州和帕拉纳州的播种已经进入最后阶段,戈亚斯州和南马托格罗索州的播种也已取得很大进展。
AgRural表示,总体而言,全国播种和作物生长都没有遭遇重大挫折,只有一些州的个别地区出现了缺雨或降雨过多的情况。自10月中旬以来,随着巴西中部地区引领该降雨,播种工作进展迅速。
4)咨询机构巴西家园农商公司(PAN)的顾问表示,截至周五,2024/25年度巴西大豆播种进度为52.9%,一周前为35.9%。随着上周播种加快,大豆播种进度已经超过了去年同期的61.28%。过去五年的平均播种进度为70.05%。巴西中西部以及帕拉纳州、朗多尼亚州和圣保罗州的种植进入最后阶段。目前主要生产州的天气状况良好。
5)咨询机构Safras&Mercado周一称,截至上周五(8日),巴西2024/25年度大豆预售量达到总产量的28.2%,较一个月前提高了3.4个百分点。巴西新豆销售进度高于去年同期的24.2%,但是低于五年同期均值33%。
6)咨询机构Safras&Mercado周一称,截至上周五(11月8日),巴西2024/25年度大豆播种进度为69.1%。与去年同期(57.1%)和过去五年均值(59.6%)相比,今年大豆播种进度提前。
2.相关图表