2024-06-19 10:21:22
由于数位美联储官员坚守年内仅降息一次的预期，现货黄金有所回调，盘中一度跌近2310美元关口，最终收跌0.59%,报2318.58美元，截至目前，黄金报价2328.34。
黄金市场基本面综述
有“恐怖数据”之称的美国5月零售销售月率录得0.1%,增幅不及预期的0.3%,前值从0%被下修至-0.2%。
美联储利率路径：
美联储“三把手”威廉姆斯表示，通胀将继续回落，利率将在未来几年下降。
里士满联储主席巴尔金认为，降息一次然后维持利率不变的情景可能是合理的。
波士顿联储主席柯林斯指出，美联储不该对一两个月的乐观数据反应过度，今年或降息1次或2次。
美联储理事库格勒表示，长期中性实际利率对政策制定并没有特别的帮助，今年晚些时候降息是合适之举。
达拉斯联储主席洛根表示，需要“再过几个月”才有信心通胀在朝着2%前进。
圣路易斯联储主席穆萨莱姆认为，可能需要“几个季度”时间才能看到支持降息的数据。
机构观点汇总
芝商所执行董事兼首席经济学家Erik?Norland：黄金在此前屡创新高的情况下为何白银止步不前？
尽管近期有几个关键因素的改变对黄金和白银产生了不利的影响，但这两种贵金属需求的持续增长和供应量的匮乏则意味着，二者的价格将会进一步上涨。
金银之间的关系十分密切，甚至可以说白银是黄金的高贝塔版本。我们可以从历史数据中看出，黄金和白银有强正相关性，他们的历史价格走势相关性在+0.8左右。但白银的波动性大于黄金，当金价上涨时，银价涨幅往往会更大，从而导致金银比下跌。但奇怪的是，尽管今年金银的价格大幅上涨，但黄金在不断突破新高的同时，白银距离历史高位却仍有相当一段距离，我认为这可能是科技的进步所致。本世纪迄今为止，数字革命和能源转型一直影响着白银价格。白银在摄影行业的需求相较于本世纪初大幅下滑，但在电子产品和电池的广泛应用部分弥补了这个缺口，这也解释了金价屡创纪录而白银难以创下新高。不过太阳能电池板的高速发展也给白银带来了新增的需求量，这或许是白银自2020年起相对于黄金而言有所回升的原因。
另一方面，黄金的加工需求并未受到近期技术发展的影响，主要应用场景仍为珠宝需求。工业和其他需求仅占黄金供给量的17%。这也突显了相比起白银，黄金是纯度更高的贵金属。
还有一个关键区别在于，各国央行将黄金视为货币，而非白银。自金融危机以来央行每年都是黄金的净买家，它们希望通过增加一种全世界范围内承认的硬资产，来弥补主要法定货币的外汇储备。央行的买入行为直接影响了黄金价格，但只能间接地通过黄金市场推高银价。
分析师Christopher?Lewis：黄金或以进入宽位震荡，在这些因素影响下或终将回归2400关口？
黄金在周二亚欧盘交易时段中看似略有回落，但后续走势证明其仍在2300-2340区间内震荡，区间底部2300仍作为重要支撑位。目前2300关口已经承受多次考验，似乎我们已经进入到了一个更大的盘整区间内，区间底部是2300而顶部则是2400。我们仍对于美联储年内的降息预期存在许多疑问，因为截止至目前为止，市场对于美联储的降息次数预期仅有1次，甚至有少数人认为其年内根本不会降息。
综上所述，投资者必须意识到黄金近期将会面临波动性加剧的风险。若跌破2280，我认为黄金将会面临更大的下行压力，将有进一步下看2200的可能，甚至将跌势延伸至200日均线2150。但我还是认为黄金市场只适合逢低买入而非大举做空，我不清楚黄金重回2400关口需要具备什么条件，但我确实认为金价迟早会重归该水平。
地缘政治引发的风险仍然存在，因此我认为黄金的避险需求将会大增。还有央行的持续买入行为并未中断，最大的问题仍然是全球性的债务危机或即将来临。种种这些对于黄金而言都是有利于价格上涨的。
分析师Muhammad?Umair,?PhD：黄金因6月季节性调整呈短期看跌前景，但新一轮强劲涨势因此即将到来？
从长期趋势来看，黄金在2024年突破了长期重要支撑点2075后，标志着其进入了一个强劲的看涨阶段。美指和黄金比率的变化更是在侧面印证了这一个事实，参照1970年至1980年还有21世纪初，当时黄金飙升时同样的美元指数和黄金的比率发生显着下降。
该比率在近期的走势确认了黄金始于2016年的牛市阶段仍在持续。比率在图表上形成了三角形形态的顶部，并随后突破了这个三角形的上沿，表明黄金可能会迎来新一轮强劲的涨势，表现将会优于美元指数。
但尽管长期的看涨趋势仍然存在，但建议在当前的市场环境下保持谨慎看涨的态度。黄金在6月份的季节性调整呈现出短期看跌的前景，这对于长期投资者而言应该是一个战略性买入的机会。历史数据和价格走势也给这种观点提供了支撑，我认为在这一时期黄金的回调只是暂时的，应该利用这种机会积累多头头寸。
分析师ValeriaBednarik：黄金暂无太大进展
黄金在周二的欧盘交易时段跌向2300关口，但在美国弱于预期的零售销售数据公布后急转直上，同时也公布了强于预期的工业生产数据。在好坏参半的数据背景下，美国投资者仍普遍抱有乐观情绪，股票市场维持积极走势。因此，美元兑多数主要货币近期或将承压。
从技术角度上来看，黄金近期走势没有太大的进展，连续第二周在熟悉的区间内盘整。日线图上显示，金价目前仍然在下行的20日简单移动平均线下方持续发展，该指标在2335.00附近带来动态阻力。同时，技术指标带来的下行压力略有下降，但仍处于负值区间内，表明买盘不足以引发金价上行的延续。
从短期金价(4小时级别)的图表上来看，前景偏向为中性，但风险偏向为上行。金价目前高于平稳的20周期简单移动平均线(SMA),但仍在100和200周期的简单移动平均线(SMA)下方。动量指标略高于100轴，而相对强弱指数(RSI)则强势上涨，位于55附近。
（亚汇网编辑：林雪）
