2024-07-03 16:02:15
华尔街将对黄金袖手旁观？
最新的Kitco新闻周度黄金调查显示，大多数华尔街黄金专家计划在本周保持观望态度。
PhoenixFuturesandOptions的总裁KevinGrady表示，本周黄金市场可能交易清淡，但这同样意味着更大的波动风险。
Grady表示：“现在很多人都已经开始在休假了，他们将在这一周休长假。我认为你会看到很多人平仓”。Grady补充道：“问题在于，我认为这将导致波动性，因为将要推动市场的是能阅读新闻头条的算法交易。”
他说，“假期中有很多数据将要公布，这将是有趣的。交易桌上会有很多初级交易员，他们不是主要交易员。没人会真的去冒险。我认为这将是相当平静的一周。”
Grady承认，在这种环境下，像乌克兰或中东的紧张局势升级可以迅速扰乱市场。他说：“这就是为什么你会看到很多人将平仓。你不想坐在沙滩上，读到有关你爆仓的新闻。我认为很多人（本周）不会进行太多交易。但我要重申，算法将推动市场。”
Grady甚至认为没有很多交易者关注周五的非农报告。“我认为市场将完全停滞。每个人都会提前离场。”
上周，12位华尔街分析师参与了Kitco新闻的黄金调查，他们对于本周的共识是谨慎行事。33%的分析师预计本周金价会上涨，17%的分析师预测价格会下降。50%的分析师认为黄金将维持横盘走势。
与此同时，178位散户投资者参与了Kitco的在线投票。48%的散户投资者预期本周金价上涨。28%的散户投资者预期黄金会下滑，24%的散户投资者预计价格将在接下来的一周内继续横向波动。
大家争相从美国撤出黄金储备
据《星报》报道，尼日利亚官员在4月份决定将该国的黄金运回本国，“以减轻与美国经济疲软相关的风险”。“通胀率上升、债务水平攀升和地缘政治紧张局势等经济指标引发了尼日利亚决策者对美国金融体系稳定性的担忧。”
尼日利亚拥有约21吨黄金储备。经济学家法蒂玛-阿布巴卡尔（FatimaAbubakar）称黄金返还计划是“一项战略决策”，该国正在采取“积极主动的措施来保护其财富并加强其金融复原力”。
尼日利亚官员还表示，将黄金带回家将体现该国的自力更生。“尼日利亚将其黄金储备运回国，不仅加强了对其金融资产的控制，也表明了在全球不确定性的情况下管理经济风险的审慎态度。”
尼日利亚并非唯一希望控制其黄金储备并将其运回国内的国家。印度最近从英国的金库中运回了100吨黄金。许多国家对美国和西方大国利用黄金和美元储备作为外交政策武器表示担忧。
根据世界黄金协会2023年的一项调查，在俄乌冲突发生之后，美国和其他西方国家冻结了俄罗斯6500亿美元黄金和外汇储备中的近一半，“相当一部分”央行对潜在的制裁表示担忧。根据世界黄金协会的数据，68%的受访银行表示，它们计划将黄金储备留在本国境内。这一比例高于2020年的50%。
一位匿名引述的央行官员告诉路透社记者：“我们确实在伦敦持有黄金......但现在我们已将其转回我国，作为避险资产持有，以保证其安全。”
Invesco官方机构负责人RodRingrow告诉路透社，这反映了一种普遍的观点：“如果这是我的黄金，那么我希望它在我的国家，”这是我们在过去一年左右听到的口头禅。
有人猜测，在对俄罗斯实施经济制裁后，各国一直在将黄金和其他资产转移出美国，但由于美联储拒绝公布有关其金库中黄金数量的信息，因此很难证实这一点。
今年3月，美联储主席鲍威尔回避了众议员亚历克斯-穆尼（AlexMooney）就央行的外国黄金持有量提出的问题。美联储官员还拒绝了《信息自由法》（FOIA）对此类持有记录的要求。
正如调查记者肯-席尔瓦（KenSilva）所写，美国头条新闻（HeadlineUSA）向美联储提出了信息自由法案申请，要求获得反映纽约联储目前在其金库中持有多少黄金的记录。美联储拒绝了这一请求。
早在西方对俄罗斯实施制裁之前，黄金回流趋势就已开始。2019年，波兰将100吨黄金运回国内。匈牙利和罗马尼亚也在同一时间汇回了部分黄金储备。2017年夏天，德国完成了一个项目，将其大约一半的黄金储备运回国内。2015年，澳大利亚启动了将其一半储备带回国内的努力。荷兰和比利时也启动了返还计划。
黄金将迎来新动力！
金价仍被困在每盎司2350美元下方，价格在狭窄区间内盘整。然而，一家研究公司预计，这种夏季的平静只是暴风雨前的宁静。
在最近的一份评论中，BCAResearch的商品分析师RoukayaIbrahim重申了他们对贵金属长期看涨的前景。这家研究机构自2022年11月以来一直看好黄金。
短期内，随着看涨势头减弱，金价仍有下行空间。但Ibrahim表示，她看到的下行空间有限。
Ibrahim写道：“新兴市场央行对黄金的需求增加是一种结构性现象。它将继续成为金价支撑的来源，为金价设定底部。”
虽然市场正从全球各地的央行看到储备多元化的需求，但BCA继续关注中国。尽管中国5月份没有购买任何黄金，但Ibrahim表示，中国央行将继续增加黄金储备。
Ibrahim写道：“中国央行购买黄金速度放缓表明，其需求对高价格敏感。然而，中国央行对黄金的需求增加代表了其需求的结构性和长期性变化。”
中国央行增加对黄金需求背后的动机仍然存在，中国将继续寻求减少源自全球系统中的风险。
中国央行仍然是黄金市场的主导力量。经过18个月的购金狂欢，中国央行购买了316吨黄金，使其黄金持有量占总外汇储备的比例提高至4.9%。
Ibrahim估计，如果中国央行希望将黄金储备增加到总资产的16%，那么它需要再购买5700吨黄金。她说：“这超过了2023年全球黄金总需求的4400吨。”
如果中国央行希望在未来5年内分散购买黄金，那么该需求将占到全球黄金需求的大约四分之一。
与此同时，Ibrahim还预计美联储货币政策的即将转变将在下半年为黄金创造新的动力。
她表示：“目前，10年期TIPS收益率接近2007年宽松周期开始时的水平。当时，在美联储首次降息后的三年里，金价上涨。因此，考虑到即将出现的货币政策立场转变，期待黄金获得一些支撑并不无道理。”
最后，Ibrahim表示，她预计经济增长放缓将是另一个支持金价长期上涨的因素。
Ibrahim写道：“我们预计未来12个月内美国经济衰退的可能性很高。商品组合和全球多资产组合应该在短期内增加对贵金属（尤其是黄金）的敞口。我们预计总体经济状况，特别是全球工业周期，将在2024年末或2025年初恶化。”
鲍威尔决口不提降息时间点
美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话。
鲍威尔表示：“劳动力市场仍然强劲，我们继续保持稳健增长。”
关于通胀，鲍威尔表示，通胀回落趋势显示出恢复的迹象。“我们在通胀方面取得了相当大的进展，我们重返通胀回落路径。”但他指出，“在降低政策利率之前需要更有信心，我们需要看到更多像我们最近看到的数据。数据显示我们取得了重大进展。如果劳动力市场意外疲弱，这也会导致我们做出反应。我们有能力慢慢来，做出正确决定。”
鲍威尔表示，服务业通常更难降低通胀，部分服务业通胀是追赶式通胀。通胀可能会在明年底或后年恢复到2%。他补充道，通胀一方面的风险是（我们）动作太快，另一个风险是我们等得太久，劳动力市场走软。
关于市场质疑当前货币政策是否有限制性，鲍威尔指出：“我们的政策仍然具有限制性，并且是合适的。紧缩政策与供应情况密切相关。”
他随后补充道，“我们在当前利率辩论中并非在争论中性利率（水平），大多数人认为我们不会再降到非常低的利率水平。虽然大多数人认为我们不会回到过去的超低利率，但没有人真正知道结果。中性利率受缓慢变化的力量影响，当前政策正在达到我们想要的效果。”
鲍威尔回避了美联储是否会在9月份开始降息的问题。他坚持一贯的观点，即货币政策的双向风险。过早降息可能会重燃通胀压力，而如果降息太晚，美联储可能会对经济造成不必要的损害。市场预计到9月份加息的可能性约为70%。
黄金价格走势预测
多数投行和分析师对黄金市场持乐观态度。高盛预测2024年底金价将达到2700美元附近，花旗和美银则预测未来12个月将涨至3000美元，摩根士丹利预测2024年底金价到2760美元
从技术面来看，金价在短期内可能维持震荡格局，但中长期上涨趋势不变。投资者应密切关注美联储政策动向、地缘政治局势以及央行购金行为等因素的变化。
