2024-07-16 11:23:23
周一，现货黄金走强，盘中一度逼近2440关口，最 终收涨0.46%,报2421.90美元/盎司。截至目前，黄金报价2429.47。
黄金市场基本面综述
联储官员言论：
鲍威尔：过去几年经济表现出色，最近三次通胀数据 确实增强了信心。预计今年经济增长将放缓，通胀将 继续取得进展；如果美联储等到通胀率达到2%再进行 降息，那就会等得太久；政策虽然是限制性的，但并 不过分紧缩，中性利率可能已经上升；美联储已经使 用ChatGPT 生成新闻发布会可能被问及的问题，但尚 未用于货币政策；美联储传声筒：鲍威尔讲话并未改 变8月“按兵不动”预期。
美联储古尔斯比：降息将很快得到保证；
美联储戴利：人们越来越有信心，我们正在接近将通 胀率回复到2%的可持续速度。
机构观点汇总
分析师Valeria Bednarik：黄金仍有上行空间，但短期内涨势或因这一指标回落难以延续？
期货黄金的价格在突破2400关口后，周一又再次逼近历史高点。穆迪信用评级机构表示，美联储可能最早于本月末的FOMC会议开始实行降息，预计今年利率将下调50-75个基点，到2025年再下调100-125个基点。美联储主席鲍威尔的表态偏鸽派，肯定了二季度的通胀进展，承认劳动力市场疲软，他们可能会因此做出反应。
从技术面上看，黄金在美盘冲高回落，但日线图显示其看涨趋势仍然明显。近期的涨幅远高于其上行趋势线，技术指标也获得了上行动能，接近超买，仍有上行空间。
从短期价格图表（4小时级别）来看，其涨势可能难以延续。技术指标正从超买读数中回落，且强度不均，但并不意味着就进入了下跌阶段。目前金价仍在看涨的20周期简单移动平均线上发展，而较长的均线正逐渐偏向上行，但远低于较短的均线，因此对于推动金价上行的作用有限。
澳新银行商品策略分析师Soni Kumari和Daniel Hynes：印度在黄金市场发挥重要作用，年底金价目标提高到...
尽管金价目前仍然居高不下，但预计印度在今年对于黄金的需求将保持强劲。通常来说，作为仅次于中国的世界第二大黄金消费国，印度对于金价非常敏感。金价高企通常会降低人们的需求，但在今年上半年的情况却并非如此。
在我们的计算中，金价每上涨1%，黄金需求就会相应的下降0.6%。虽然价格上涨仍然会抑制需求，但在过去的一年中，这种敏感度已经减弱了。观察过去的数据就可以发现，2023年金价的涨幅超过10%，但消费端的需求仍然保持强劲，同比仅降低2%，与2013-2022年的年均需求量持平。而在今年前五个月，金价创下了2450美元/盎司的历史新高，但是印度的黄金进口量仍同比增加26%。
在我们看来，金价虽然仍处高位，但国家经济的结构性转变正在支撑人们对于实物黄金的需求。印度经济扩张正处于风口浪尖，人均收入的增加将会是长期对于黄金需求的主要推动力。还有人口变化、城市化、中等收入群体的增加和抚养率的下降，以上种种都有可能抵消金价高企带来的负面影响。
另外，人们预计政府将降低黄金的进口税，这能有效降低部分购金成本，改善消费需求。若在未来印度的黄金进口税减少5%，黄金进口量将会大幅上涨。目前看来，其经常账户赤字（CAD）为1%，似乎已为黄金进口税的变化留出了空间。
印度央行在今年也大量增加了黄金储备，仅在今年上半年就购买了37吨。若按照这种速度持续下去，年内总购买量可能会达到70吨。鉴于印度和中国继续在黄金市场发挥重要作用，我们将至年底的黄金目标价提高到2500美元/盎司。
道明证券：这一群体正在重回市场，金价恐难出现回到X水平下方的逆转
自由交易者正在重回黄金市场。随着这一群体现在已经积累了本周期的最大头寸，我们的指标表明，考虑到美联储在未来一年降息的次数已反映在利率市场中，宏观交易者对黄金的持仓现在略高于预期，但仍远低于过去美联储降息周期的高点，这表明如果市场对即将到来的降息周期预期继续加深，黄金还有一定的上涨空间。自由交易者多头仓位在过去几周也在增加，与特朗普交易一致，这也吸引了人们对黄金的兴趣。
此外，黄金技术面在我们的观察雷达中表现最强，强调了CTA趋势追随者在被迫清算更多多头仓位之前必须满足的高门槛。尽管近期金价下跌催化了部分平仓，但CTA现在可能会重回买入状态，而不会出现黄金回到2370美元下方的大幅逆转走势。
分析师Bruce Powers：银价陷入盘整，或只是上破前的蓄力阶段？
自银价在7月5日达到31.49以来，在过去的一段时间内持续盘整。在上周四触及更高点31.76，未来若能有效突破该位置，或将引发上行趋势的看涨延续。下方关键支撑在30.14至29.99附近，随后是20日均线30.07和50日均线30.00。还有一个是4月12日的高点29.80，这些点位在下方形成了30.14至29.80的支撑带，若银价能保持在该区间上方，短期的看涨前景或将得以维持。
未来或存在更高的波动性
近期银价陷入盘整，当前的波动性降低通常会导致未来波动性大幅增加，白银的趋势似乎也是如此。投资者可能会利用跌向支撑位的跌势，以比近期更低的价格建仓。若该支撑区域足够有效，可能会引发看涨反弹。届时银价可能会突破近期的高点31.76。在我看来，白银在行情上破前的回调只是为了蓄力，以便在不远的将来再次迈向前高32.30至32.52。
50日均线的趋势支撑是关键
白银最近在50日均线附近找到了支撑，这表明该区域是一个关键的技术指标，可能在价格进一步上涨时继续提供支撑。尽管价格曾尝试下破该支撑，但最终得到了支撑并重新站上该均线。这显示了50日均线的强度和其作为支撑线的能力。在7月的月线图上，出现了一个看涨信号。短期的价格模式应该考虑到更大的月度看涨趋势，这意味着在分析短期市场行为时，应该将其放在更长期的市场趋势背景下来理解。
（亚汇网编辑：林雪）
