2024-07-28 17:53:08
本周黄金市场基本面回顾：
1、美联储官员强化降息预期，金价再创历史新高
上周包括美联储主席鲍威尔在内的一众美联储官员的表态，均给市场的9月降息预期带来提振，从而推动金价走强。
具体来看，美联储主席鲍威尔在上周一的讲话中继续放鸽并给降息打“强心剂”。他表示，近期经济数据提高了美联储对通胀降温的信心，如果劳动力市场意外走弱，也可能促使美联储做出政策回应。他指出，如果美联储等到通胀达到2%才进行降息就会太晚。其他官员方面，有永久投票权的纽约联储主席威廉姆斯暗示，如果近期通胀持续放缓，未来几个月可能有理由降息，不过不会在两周后的美联储会议上降息。关键是，此前持有偏鹰派观点的美联储理事沃勒立场发生了明显转变。他现在认为，根据潜在情景分析，降息的时机越来越近，但降息的确切时间并不是很重要。
整体来看，美联储官员上周的表态，坚定了市场对降息预期的信心，构成了上周金价上行的动力，且伴随着交易员押注特朗普胜选，国际现货黄金涨至2480美元/盎司关口大关上方，再创历史新高。新的一周，随着美联储官员进入噤声期，料不会就货币政策发表言论。焦点是美联储首选的通胀指标——PCE物价指数。如果PCE数据显示通胀潜力持续存在，可能会导致市场对9月份降息的可能性产生怀疑，从而侵蚀黄金近期的涨幅，并导致价格加速下行。
2、数据强韧美元美债先抑后扬，金价再现新高后回落
上周二公布的数据显示，美国6月零售销售月率录得0%，高于预期的-0.3%，零售销售额创下3个月来最大增幅，表明美国经济的主要推动力依旧坚挺。数据稍微降低了市场对美联储将在今年降息三次的预期。基准的10年期美国国债收益率跌至3月份以来的最低水平、接近4.15%的水平。但需要看到的是，在没有其他重要经济数据发布的情况下，美国国债收益率的下跌似乎是市场完全消化了美联储9月份降息的结果。且随后因交易员获利了结美债价格回落、收益率回升。
进一步到上周四，欧洲央行如预期般维持利率不变，欧洲央行行长拉加德对9月降息采取“完全开放”的立场。在欧洲央行没有否认9月份降息后，美元吸引了从欧元中流出的资本。且当天公布的数据显示，美国7月费城联储制造业指数较预期的2.9大幅走高，从前值1.3飙升至13.9。美国制造业活动优于预期，推升美元指数日内反弹0.44%，至104.18，创下6月13日以来最大的单日百分比涨幅。随着美元走强，金价短线涨势逆转，延续了回调走势。
与此同时，在一片看涨声中，凯投宏观经济学家Hamad Hussain则表示，金价近期创下的高点已是2024年下半年的峰值。他预计到今年年底，金价将回落至2200美元，因为更高的价格会降低全球关键市场的需求。投行的观点虽然不能左右市场，但却会给市场情绪带来影响。在此背景下，尽管上周五微软大宕机扰乱全球并引发了金融市场的避险反应，但却未能给黄金市场带来提振，金价单日跌幅扩大至近2%，一度跌至2400美元下方，并最终使得当周整体走势由涨转跌。
下周黄金市场重点事件展望：
1、周二：Jolts职位空缺和7月消费者信心调查
2、周三：日本银行利率决定和ADP就业数据
3、周四：英国央行利率公告、每周失业申请和ISM制造业PMI
（亚汇网：雅山）
