2024-08-10 20:46:47
投资者适应不断变化的市场环境，黄金大幅波动
本周初，黄金未能从不断升级的地缘政治紧张局势中获益，大幅下跌。日元利差交易平仓、对美国经济衰退的担忧与日俱增，以及对中东冲突加深的担忧加剧，引发了周一全球市场的大跌，导致除日元以外的多种金融资产损失惨重。
在周一下跌超过1%之后，黄金在周二难以找到了立足点。尽管许多资产收回了周一的部分跌幅，但黄金继续走低，因为基准10年期美国国债收益率出现了决定性反弹，日涨幅接近3%。
黄金在周三成功限制了跌幅，但由于对日元套息交易继续平仓的担忧有所缓解，投资者的焦点转向了风险敏感型资产。日本央行（BoJ）副行长内田伸一指出，他们将在市场不稳定时避免上调政策利率，并指出他们必须暂时维持当前的货币宽松程度。
在没有影响较大的数据公布和新的地缘政治事态发展的情况下，黄金在周四早些时候升至2400美元上方后吸引了技术性买家，并在周五继续伸展走高。
黄金投资者可根据美国通胀数据大量建仓
下周的经济日历将公布美国7月份的通胀数据。预计消费者物价指数（CPI）月率将上升0.2%，剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI同期也将上升0.2%。按年计算，总体CPI通胀率预计将从6月份的3%下降至2.9%。
CMEFedWatch工具显示，市场认为美联储9月份降息50个基点（bps）的可能性超过50%。如果月度核心CPI升幅超过预期，投资者可能会重新评估9月降息50个基点的可能性，并帮助美元在即时反应中积聚力量。反之，如果该数据达到或低于市场预期，则可能打压美元，为黄金再次走高打开大门。
周四，美国人口普查局将公布7月份零售销售月度数据。继6月份保持不变后，预计零售销售月率将上升0.3%。尽管投资者通常会忽略这一数据，但如果与市场共识出现重大偏离，可能会在短期内影响美元的估值。明显的增长可能会缓解对美国经济衰退的担忧，并通过支撑美元来打压黄金/美元，而负面的数据则可能产生相反的效果。
与此同时，市场参与者将继续密切关注围绕伊朗和以色列冲突的头条新闻。一般来说，当地缘政治紧张局势升级时，黄金会成为首选资产之一。然而，过去一周的走势表明，其他因素已导致传统的市场间相关性减弱。因此，即使下周的事态发展表明中东危机加深，押注黄金反弹可能也是有风险的。
黄金技术展望
黄金/美元日线图上的相对强弱指数（RSI）指标在周二短暂跌破50之后，在本周后半段升向60，反映出卖家的犹豫不决。上行方面，在2500美元（心理价位）之前，2470-2480美元（2月中旬以来的上升回归通道中点，静态水平）是第一个阻力区域。如果黄金在2500美元上方企稳，并确认该水平为支撑位，则2月中旬以来的上升回归通道上限可视为下一个看涨目标，约为2580美元。
下行方面，近期支撑位在2410美元至2400美元（20天简单移动平均线（SMA），心理价位），然后是2370美元（50天SMA）和2350美元（100天SMA）。
