2024-08-18 17:25:39
现货黄金价格暴涨逾50美元，收于2500美元/盎司关口上方，创下历史新高。COMEX 12月黄金期货尾盘涨2.11%，报2544.9美元/盎司；现货黄金全天走高，历史首次触及2500美元/盎司高位。现货金价从每盎司2429.49美元开始交易，并在亚洲和欧洲交易时段大幅上涨。北美交易员接棒后，金价在美股开盘时达到2452.10美元，并在周一晚上8点达到2476.30美元的高点。尽管黄金在随后的交易日中出现短暂回调，但在美国住房开工数据令人失望后，黄金再次大幅上涨，首次突破每盎司2500美元的重要心理关口。
本周黄金市场基本面回顾
一、美国劳工统计局（BLS）公布的7月份CPI数据显示，通货膨胀率有所下降，但核心CPI的上涨仍然坚挺
这一数据的发布，使得市场对美联储9月份降息50个基点的预期降温，金价因此回吐了部分涨幅。然而，周四发布的更为乐观的宏观经济数据，进一步强化了市场对美联储9月份降息25个基点的预期，黄金市场因此承压。
二、美联储准备降息，黄金前景光明
黄金周五创下历史新高。德国商业银行大宗商品分析师 Carsten Fritsch 指出，美联储即将降息，这应会继续支撑金价，并将年底金价预期从之前的 2300 美元/盎司上调至 2500 美元/盎司。Fritsch表示：“7 月份美国通胀率跌破 3% 大关。然而，不包括能源和食品的核心通胀率仍略高于 3.2%。尽管这足以让美联储在 9 月份首次降息，但还不足以降息 50 个基点。联邦基金期货目前预计到年底降息幅度将略低于 100 个基点，但这仍然是相当大的。因此，我们预计在不久的将来将达到并超过历史最高水平。”
“由于美联储大幅降息的迹象明显，我们将年底金价的预测上调至每盎司 2500 美元（之前为 2300 美元）。我们预计今年年底前会有三次降息，而 2025 年上半年很可能还会有三次降息。这比我们之前预期的降息次数总共多了两次。”“因此，我们预计到明年年中，金价将进一步上涨至 2600 美元。鉴于通胀再次上升以及随之而来的对明年加息的猜测，到 2025 年底，金价可能会跌至 2550 美元（之前为 2200 美元）。”
尽管最近公布的申请失业救济人数略好于预期，但其他几项就业市场数据都表明，最近的就业市场正在走软。为了帮助防止失业和确保最大限度的就业，美联储必须确保在必要的情况下不会维持过度紧缩的政策。尽管美联储仍保持谨慎，但市场已认定，美联储将希望避免不必要的经济压力，并将在年底前将其政策放松约100个基点，目前看来，9月份可能只会降息25个基点，而不是几周前预期的50个基点。不过，整个金融市场的风险基调趋于平静，应该会阻止美元大幅复苏。
三、杰克逊霍尔研讨会吸引了来自世界各地的央行行长、财政部长和金融市场参与者
美联储历来利用这一惯例来发出重大政策变化的信号。我们是否会看到联邦公开市场委员会将在9月18日的会议上开始降息周期的最大暗示？最近的数据显示，零售销售和申请失业救济人数走强，这表明9月份美联储会议降息25个基点的可能性似乎比几周前预期的降息50个基点更大。然而，鉴于美联储越来越重视劳动力市场，即将于9月6日公布的非农就业报告将是决定最终决定的关键。不过，任何有关9月在杰克逊霍尔会议上降息的强烈暗示，都可能推低美元，支撑金价预估。
下周黄金市场重点事件展望
美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上的讲话
美联储7月政策会议记录的公布
（亚汇网编辑：书瑶）
