继上周末大幅下跌之后,黄金周一回升至2500美元上方。 在没有重要宏观经济数据公布的情况下,美国国债收益率下降对美元(USD)构成了压力,使得黄金/美元在周二继续走高。
周三亚洲交易时段,日本央行(BOJ)董事会成员永川顺子(Junko Nagakawa)表示,如果经济和物价走势符合其预测,日本央行可能会调整货币宽松程度。 这些言论引发了美元/日元货币对的大幅下跌,进一步打压了美元,并为黄金再次走高打开了大门。 当天晚些时候,美国劳工统计局(BLS)发布报告称,8月份消费者价格指数(CPI)上涨2.5%,低于7月份2.9%的涨幅。 然而,剔除了波动较大的食品和能源价格的核心CPI月率增长了0.3%,超过了市场预期的0.2%。 美国国债收益率随即回升,并迫使黄金在下半日转而南下。
周四,美国联邦统计局报告称,以生产者价格指数(PPI)变化衡量的年度生产者通胀率从7月份的2.1%下降至8月份的1.7%。 在这一数据公布后,黄金攀升至2530美元上方,并进一步积聚了看涨势头。 此外,在欧洲央行(ECB)决定将基准利率下调25个基点(bps)后,黄金/欧元货币对出现了决定性的上涨,这表明黄金也能够捕捉到欧元的资本外流。
与此同时,被广泛视为 “美联储内部人士 ”的《华尔街日报》记者尼克-蒂米劳斯(Nick Timiraos)在一篇文章中写道,美联储在下周会议上的降息幅度将是一个五五开的决定。 根据CME FedWatch工具,9月会议上降息50个基点的概率从周四早些时候的近20%攀升至40%以上。 因此,基准10年期美国国债收益率继续走低,使得黄金在周五延续涨势,创下2580美元以上的历史新高。
黄金投资者等待美联储政策公布
美国经济日历将于下周二公布8月份零售销售数据。 投资者预计,继7月份录得1%的增长后,月度增幅将为0.2%。 如果出现负增长,美元将难以找到需求,从而帮助黄金/美元走高。 不过,市场反应可能仍然是短暂的,投资者在美联储周三公布货币政策之前不会大量建仓。
市场仓位表明,黄金在美联储会议前面临双向风险。 降息 25 个基点可能会立即提振美元,并导致 黄金出现回调。 另一方面,如果美联储选择降息50个基点,美元则有进一步走软的空间。
除利率决议外,市场参与者还将仔细研究修正后的 SEP(也称点阵图)。 CME FedWatch工具显示,美联储今年总共下调政策利率100个基点(包括9月份的降息)的可能性超过90%。 这种定价表明,市场预测在今年最后三次政策会议上至少会有一次降息50个基点和两次降息25个基点。 如果点阵图显示,政策制定者预计年底政策利率为4.25%-4.5%,比当前利率低100个基点,那么即使美联储宣布降息25个基点,黄金/美元也会积聚看涨动能。 另一方面,如果降息25个基点,同时点阵图显示年底前将总共降息75个基点,这将有助于美国国债收益率反弹,并对黄金造成伤害。
投资者还将密切关注经济增长预测。 如果经济增长预测大幅下调,可能会重新引发对明年经济衰退的担忧,并引发美国股市下挫。 在这种情况下,即使美联储的结果被认为是鸽派的,美元也可能会坚守阵地并限制其损失。
总之,美联储的利率决议、修订后的点阵图以及美联储主席杰罗姆-鲍威尔在会后新闻发布会上的言论必将加剧市场波动。 动荡因素太多,至少在第二天欧洲早间尘埃落定之前,建仓可能风险太大。
黄金技术展望
日线图上的相对强弱指数(RSI)指标保持在 70 以下,表明黄金在技术超买之前还有更大的上行空间。 下一个阻力位在2,600美元(整数关口),然后是2,660美元(2月中旬以来上升回归通道的上限)。
下行方面,2,530美元(静态水平,前阻力位)是2,500美元(静态水平,整数位)和2,460美元(50天简单移动平均线)之前的首个支撑位。
(亚汇网编辑:小七)