2024-09-22 16:11:14
现货金价首次突破2620美元，最高触及2625.81美元/盎司，最终收盘于2622.78美元，涨幅达到1.40%。这一涨势主要受到美联储降息预期及中东紧张局势加剧的推动。自年初以来，黄金价格已上涨27%，创下2010年以来的最大年度涨幅。现货黄金、COMEX黄金期货均续创新高。现货黄金上涨1.36%，报2621.88美元/盎司，本周累涨1.71%。COMEX黄金期货涨1.25%，报2647.4美元/盎司，本周累涨1.41%。本周金价持续走高，受到了美联储于周三宣布的降息举措的提振。美联储将政策利率下调50个基点，开启了积极的货币宽松周期，这使得不支付利息的黄金变得更加吸引。在投资者寻求对冲地缘政治不确定性的大背景下，黄金的避险需求显著上升。
本周黄金市场基本面回顾
一、美联储的政策走向是近期市场关注的焦点
北京时间周六凌晨2点，费城联储主席哈克将在杜兰大学发表演讲，这将成为市场寻找美联储未来利率政策线索的关键时刻。尽管美联储近期宣布了降息，但未来政策走向仍存在高度不确定性，尤其是在美国经济依旧强劲的情况下。美联储主席鲍威尔在此前的讲话中提到，尽管经济仍处于稳健状态，但为了维护经济的健康发展，美联储选择了“重大举措”——降息50个基点。这一决定超出市场预期，反映了美联储试图实现软着陆的决心。然而，美联储内部对于未来政策的分歧依然明显，19位政策制定者中有7位预计2024年仅会额外降息25个基点，而另外两位则反对任何进一步降息措施。
二、美联储资产负债表的变化
美联储近期公布的资产负债表数据显示，其资产端规模在过去一周内减少了58.64亿美元，总规模降至7.1091万亿美元。其中，国债资产为4.3840万亿美元，MBS（抵押贷款支持证券）规模为2.2997万亿美元。与此同时，财政存款账户余额显著增加了1138.21亿美元，达到8393.98亿美元。这意味着，流动性方面，本周共回收了约1440.66亿美元。这一系列数据表明，美联储正在逐步削减其资产负债表规模，而这将对流动性和金融市场产生深远影响。未来，市场将密切关注美联储是否会继续坚持这一紧缩政策，特别是在全球经济前景依旧黯淡的背景下。
三、地缘政治因素与避险需求：对金价的支撑作用有待观察
近期中东局势的紧张可能对黄金的避险需求产生支撑。以色列军方在近期使用爆炸式传呼机和对讲机消灭并击伤黎巴嫩真主党特工，这加剧了中东冲突升级的风险。如果中东局势进一步恶化，避险资金有可能流入黄金市场，从而推动金价上行。此外，全球经济不确定性、通胀压力以及美元疲软等因素也在一定程度上支撑了黄金的避险需求。然而，目前的市场环境仍然复杂多变，避险情绪能否成为推动金价进一步上行的关键因素，仍需市场进一步观察。
下周黄金市场重点事件展望
周一的S&P Flash PMI
周二的美国消费者信心指数
周三的美国新屋销售数据
周四的耐用品报告、第三季度GDP终值、每周失业救济申请人数
周五早上发布的8月份核心个人消费支出指数（PCE）
（亚汇网编辑：书瑶）
