2024-09-29 08:54:33
本周黄金市场再度表现强劲，虽然周五出现小幅回调，但本周黄金价格整体上涨，连续第三周保持升势。现货黄金周五收报2652.00美元/盎司，较前几日的高点略有回落，但仍在本周内创下数个历史新高，凸显了投资者对美联储未来降息的强烈预期。
黄金价格在本周大部分时间内持续攀升，主要受到美联储可能进一步降息的预期推动。美国核心个人消费支出价格指数（PCE）显示，8月份通胀仅小幅上涨0.1%，低于市场预期。这一数据增加了市场对美联储将继续实施宽松货币政策的信心。此外，名义个人收入的0.2%增长以及储蓄率下降至4.8%也使得消费者支出增长的压力加剧，进一步促使投资者转向黄金等避险资产。由于较低的利率削弱了黄金的机会成本，投资者的兴趣被重新点燃。黄金作为无息资产，在降息环境下更具吸引力，推动金价本季度上涨约14%，为2016年以来的最佳季度表现。
黄金市场消息回顾
1、PCE数据出炉！美联储降息势在必行？
北京时间9月27日，美国8月核心个人消费支出（PCE）指数公布后，市场情绪迅速波动，投资者们紧盯该数据，以此判断美联储是否会进一步降息。这份报告显示，8月份核心PCE环比上涨0.1%，低于此前预期的0.2%。年率方面，核心PCE同比上涨2.7%，与市场预期一致，高于7月的2.6%。尽管数据略有上升，但整体增幅温和，显示出美国经济增速正在逐渐放缓，这也为美联储下一步的利率决策提供了新的线索。
此次公布的PCE数据显现出美国通胀压力依然存在，但其温和的上涨幅度或许能够缓解市场对于通胀失控的担忧。在市场看来，美联储对通胀的控制可能已初见成效，这为未来进一步降息预留了空间。与PCE数据一同发布的8月个人消费支出（PCE）月率也仅录得0.1%的增幅，低于预期的0.3%。该数据直接反映了消费者支出的放缓，这意味着美国经济正在经历降温，而美联储可能需要进一步采取行动，确保经济不会陷入更深的放缓。
随着PCE数据公布，市场迅速做出反应。美元指数短线下挫17点，跌至100.39，显示出市场对美元的看空情绪。而现货黄金则在短短几分钟内上涨近5美元，报2670.81美元/盎司，受到避险资金的追捧。此外，美国短期利率期货在数据发布后上涨，反映出市场对美联储进一步降息的预期再度升温。标普500指数期货和纳斯达克100指数期货也因此触及盘前高点，显示出股市对利率政策转向的乐观情绪。
2、对美联储降息预期的影响：50个基点降息呼声渐涨
尽管8月核心PCE年率略微上升，但这不足以阻止市场对美联储进一步降息的押注。投资者认为，随着劳动力市场的降温和通胀压力的逐渐缓解，美联储将在11月的会议上继续采取宽松措施。根据最新数据显示，市场对美联储在11月降息50个基点的预期已经接近50%。此类押注的上升主要源于本次公布的PCE数据进一步验证了美国经济放缓的事实，而这也为美联储提供了政策空间。
美联储主席鲍威尔在此前的新闻发布会上曾表示，对通胀目标路径更有信心，当前的任务同样是避免经济过度放缓。正因如此，市场普遍预计美联储将以降息的方式来避免经济陷入更严重的衰退。知名财经分析机构Forexlive也指出，8月核心PCE数据的疲软表现，进一步加强了人们对美国经济降温的信心。尽管通胀风险下降，但就业市场的下行压力仍是美联储面临的主要挑战，促使其不得不在政策上保持灵活。
从技术面来看，黄金市场的反弹表现也证明了市场对美联储未来政策的判断。黄金作为对抗通胀和避险的重要资产，近期的上涨走势与美元的疲软密切相关。分析人士指出，随着美联储降息预期的增强，美元可能会继续走弱，这将为黄金提供更强的支撑。标普500指数期货的上行也显示出市场对未来宽松政策的积极预期。
3、对市场走势的长期影响：降息周期将推动资产价格上行
在长期预期方面，分析机构普遍认为，美联储的降息周期将为贵金属和股市提供持续支撑。标普指出，随着抵押贷款利率的下降和库存增加，美国房屋销售有望在未来几个月内获得增长。这一趋势将对经济产生提振作用，并为股市带来利好。与此同时，利率的下降也将继续推动贵金属价格，尤其是黄金和铂金市场。铂金市场近期表现抢眼，其价格已突破每盎司1000美元关口，创下10周以来的高点。
世界铂金投资委员会（WPIC）指出，全球铂金市场供不应求的局面将进一步推高其价格。该机构预计，到2028年，铂金供应缺口将达到每年769,000盎司。这意味着铂金作为贵金属投资的一部分，未来几年内仍将保持强劲的价格上涨潜力。
值得注意的是，在美联储降息的背景下，市场普遍认为，美国国债收益率将继续走低，这对于全球资本市场来说意味着更多的资金将流向风险资产和贵金属市场。尤其是黄金，在低利率环境下，其持有成本降低，加上通胀预期回升，可能推动更多资金流入黄金市场，进一步推高其价格。
综上所述，PCE数据的发布进一步加强了市场对美联储降息的预期，黄金、国债等避险资产表现强劲。美联储未来的政策走向将继续受到经济数据的影响，尤其是通胀和就业市场的动态。在当前环境下，投资者应保持对市场变化的敏感度，及时调整策略，尤其是在美联储政策周期出现转折的情况下，合理布局贵金属和股市等资产，将有望在未来的市场波动中获得更多机会。
市场焦点展望
展望未来，市场将密切关注下周五即将发布的美国非农就业报告，其他重要经济数据还包括欧洲的CPI、美国ISM制造业PMI和ADP就业数据。美联储主席鲍威尔将在国家商业经济学会年会上发表讲话，这也是市场关注的焦点之一。选举和地缘政治风险的加剧，尤其是在中东和乌克兰的局势，将继续为黄金提供支持。此外，美国通胀趋势和美联储的利率政策也将影响黄金的中长期走势。投资者应警惕全球市场可能带来的波动，尤其是在未来几周内，随着关键经济数据的发布和政治局势的变化，黄金市场或将面临更多的不确定性。
总的来说，虽然短期内黄金市场可能会经历波动，但长期来看，黄金的避险属性仍然是支持其价格上涨的关键因素。
黄金技术走势预测
（亚汇网编辑：小七）
