2024-08-29 13:40:04
基本消息面
周四（8月29日），美原油价格交投于74.770美元/桶附近，涨幅为0.35%。过去几个月，交易员和分析师一直非常看空油价。除了少数例外，每个人似乎都预计需求会减少，价格会下跌。然而，事实可能恰恰相反。
OPEC多年来一直对此发出警告。OPEC的多位官员一直在发声警告，称对新石油供应的投资不足最终会导致未来的供应紧张，从而大幅推高油价。埃克森美孚现在也加入了OPEC发出警告的行列。
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在最新一期的《全球展望》中，这家美国石油巨头预测，2050年油气将继续成为世界能源结构的重要组成部分，石油需求在增长高峰后仍保持在1亿桶/天以上，天然气需求也保持强劲。埃克森美孚预测，2050年的用电量将比现在高出80%。
也许埃克森公司做出最令人沮丧的预测是在担心电动汽车及其对石油需求的影响。该公司称：“如果2035年全球售出的每辆新车都是电动汽车，那么2050年的石油需求仍将是8500万桶/天，这与2010年的情况相同。”
这与其他几乎所有关于电动汽车及其对石油需求影响的预测形成了鲜明对比，尽管到目前为止，电动汽车销量的主要增长甚至在亚洲，并没有真正抑制石油需求的增长，但这些预测者认为这是毁灭性的。
有人可能会说，埃克森美孚的愿景是公司希望在未来看到的世界，这样它就可以继续从销售碳氢化合物和碳氢化合物衍生物中赚钱。这与OPEC警告油气投资不足的理由是一样的。
但这并不是一个特别有力的论点。油气的短缺对埃克森美孚和OPEC来说都是非常受欢迎的。短缺往往会推高价格，而价格上涨总是意味着更高的利润，正如我们在2022年看到的那样。
然而，短缺导致的另一件事是政治和社会不稳定，这对埃克森这样的大企业来说是不受欢迎的，因此发出了一个严峻的警告。
据这家超级巨头称，未来25年，全球石油产量将以每年约15%的速度自然下降。国际能源署（IEA）认为，每年的自然下降率为8%。然而，埃克森指出，下降速度加快是转向页岩油和其他非常规石油生产的结果，其枯竭速度比传统地层更快。
“具体来说：如果没有新的投资，仅在第一年，全球石油供应就会减少1500万桶/天以上。”这是一个可怕的前景，因为“按照这个速度，到2030年，石油供应将从1亿桶/天下降到不到3000万桶/天，还需要7000万桶/天才能满足需求。”
换句话说，如果对新油气生产的投资枯竭，世界将很快面临不仅是供应紧张，而且是所有的供应紧张。根据埃克森美孚的报告，石油供应短缺的影响将是严重的能源短缺和日常生活的中断，油价可能上涨高达400%，是上世纪70年代阿拉伯石油禁运期间涨幅的两倍。埃克森美孚还表示，这将导致失业率上升，可能高达30%。
当然，这不会发生。早在如此大规模的短缺成为现实之前，就会有人呼吁增产，通常来自目前呼吁停止所有新的油气投资的人，就像IEA的Fatih Birol在2021年IEA发布其净零路线图后不久所做的那样。
在路线图中，IEA表示，由于油气需求正在下降，当年年底后世界不需要新的油气投资。几个月后，在供应下降和价格上涨的情况下，Birol呼吁油气公司投资以提高产量，降低价格。在IEA2021年10月的石油市场报告中，该机构指出能源需求激增而供应不足，并指出：“全球闲置产能的萎缩凸显了增加投资以满足未来需求的必要性。”
这样看来，埃克森美孚的预测可能比IEA更准确，而其他悲观预测者则把目光集中在亚洲大国月度原油进口和燃料出口上。如果停止对油气的投资，这个超级巨头可能并没有夸大等着世界的未来。对我们所有人来说幸运的是，尽管激进分子呼吁和政府威胁要迫使他们停止，但对油气的投资不会停止。威胁仍然只是威胁。能源安全永远胜过意识形态。
（亚汇网编辑：章天）
