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原油市场今日分析:油价未能保持上涨 目前市场由空头所主导

文 / 林雪 2024-09-06 13:17:28 来源:亚汇网

  亚盘市场回顾

  由于对美国和中国需求的担忧,WTI油价震荡走低至2024年新低。然而,欧佩克+组织推迟石油增产和大量原油库存增加可能有助于限制WTI油价跌幅。截至目前,WTI原油报价68.68美元,Brent原油报价72.64美元。


  原油市场基本面综述

  美联储古尔斯比:劳动力市场和通胀数据的长期趋势证明,美联储很快就会放松利率政策,然后在此后的一年内逐步继续这一进程。

  普京:已准备好与乌谈判。

  市场消息:利比亚Agoco石油公司将原油产量提高至23.2万桶/日。

  欧佩克表示,八个成员国已同意将每日220万桶的额外自愿减产措施延长两个月,至2024年11月底。之后这些减产将根据附表从2024年12月1日开始逐步取消,并可根据需要灵活地暂停或逆转调整。

  机构观点汇总

  分析师FilipLagaart:油价走势变得十分棘手,可能会带来反弹的错误印象

  原油的价格走势变得十分棘手。从技术面来看,WTI原油仍可能小幅下跌,然后在最重要的支撑位反弹。RSI指标证实了这一点,目前尚未触及超卖区域,给投资者一种反弹已经开始的错误印象。尽管如此,基本面因素现在变得更加重要,关键在于欧佩克+的推迟增产政策。他们的推迟似乎是使油价保持在当前水平所需的最低要求。

  上行方面看,75.27是首个要夺回的水平。接下来,77.43美元和下降趋势线以及200日均线成为一个重要的阻力。突破则将看向位于78美元的100日均线。

  下行方面看,8月5日以来的低点71.17美元已经被跌破。下一个关键整数关口在68美元。然后是67.11美元,这是2023年6月看到的三重底部的最低点。

  凯投宏观大宗商品经济学家KieranTompkins:欧佩克选择推迟增产的意义

  周四,欧佩克+决定推迟原定于四季度增产计划,该决定缓解了人们对供应过剩的担忧,但未能解决围绕需求前景的更大担忧。周四的声明表明,欧佩克+在决策方面对油价下跌仍极为敏感,即使这确实以牺牲部分成员国的优先事项为代价。

  欧佩克+正面临政策困境,成员国的优先事项存在分歧。一方面,沙特需要更高的油价,因为近期来,其预算和外部头寸的盈亏平衡油价大幅上涨。在这种背景下,试图收紧供应以提高价格是最好的举措。但阿联酋的情况则完全相反。它希望增产以利用他们投资的闲置产能,并在需求仍在增长的情况下提高产量。从这个角度来看,这个决定并不是最好的。

  最近的油价下跌,加上我们对全球需求持续疲软的预期,欧佩克+几乎不可能在增产的同时,还令布油保持在80美元上方。若欧佩克+坚持其先前宣布的增产计划,完全是为了安抚成员国恢复市场份额的愿望。这将增加我们对2025年底油价预测的下行风险。目前我们预计2025年底布油为70美元/桶。

  对原油需求疲软的担忧无处不在。全球原油需求增长的主要拖累因素是亚洲经济明显放缓。2024年上半年全球原油需求增长率同比平均下降1%。全球需求增长可能相对疲软,我们的预期则比市场更为悲观,预计2025年二季度需求量约为1.039亿桶/日,而普遍预期为1.044亿桶/日。

  市场综合评价:分析师点评:欧佩克推迟增产只是拖延时间,并没有解决...

  NinjaTrader分析师TomSchneider表示,油价走势反映了PMI数据和就业数据发出的全球经济衰退警告。制造业PMI数据未能达到预期,仍处于萎缩区间,这些都表明劳动力市场正在走弱。当下的衰退担忧,加上制造业和劳动力市场数据走弱,超过了欧佩克成员国的意愿。

  VelanderaEnergyPartners董事总经理ManishRaj表示,欧佩克+推迟增产决定只是拖延时间,而没有解决需求疲软的问题。市场担心欧佩克会在需求季节性低迷时期增产,但这种担忧已经从今年转移到明年。欧佩克厌倦了在美国钻井商继续创下新纪录的同时抑制产量,这已经不是什么秘密了。欧佩克打开闸门重新夺回市场份额只是时间问题。市场可能需要等待一段时间才能再次听到欧佩克的消息。下次欧佩克+部长级会议将于10月2日举行。

  市场综合评价:欧佩克+推迟按计划增产,反而证明了这一转变?

  ThePriceFuturesGroup分析师PhilFlynn表示,周四油价与我们在数据中看到的当前供需现实脱节。市场似乎非常担心今晚非农和美国经济放缓幅度可能比预期的更大。他非常担心市场过于自满,库存如此紧张,可能就会很快陷入油价飙升。

  针对欧佩克八个成员国已同意将每日220万桶的额外自愿减产措施延长两个月,至2024年11月底一事,TraditionEnergy市场研究主管GaryCunningham则表示,欧佩克+推迟将减产的原油重新投放市场,这是布油跌破75美元,市场就会预料到的事情。

  而SevensReportResearch联合编辑TylerRichey表示,欧佩克推迟增产反而支持了未来几个季度油价的看跌预测。欧佩克+正在发出信号,表明他们正从全球需求预期强劲的情况下进攻和控制油市,转向防守。他们现在可能对市场和经济状况做出反应,并实际上承认他们的需求预测过于乐观。疲软的ADP数据和ISM数据细节抵消了强劲的初请数据,这对油价构成了额外的阻力。而美国汽油库存周度数据增加,表明消费者对零售汽油的需求正在减弱。

  (亚汇网编辑:林雪)

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