2015-11-02 15:19:59
【行情回顾】
国际现货金上周收小阳线；黄金当周以1155美元开盘，最低下探至1139美元，最高触及1182美元，最终收盘于1142美元；整体跌幅达到1.88%；白银当周以15.8美元开盘，最低回调至15.5美元，随后反弹至16.36美元，不过最终仅收于15.52美元，整体下跌达到1.77%.
【基本面】
上周金融市场的目光聚焦美联储10月利率决议和政策声明，现货黄金上演过山车行情。本周四凌晨，美联储宣布维持利率决议不变，但随后的政策声明鹰派程度远超市场预期。美联储认为经济仍在以温和速度扩张，这使得12月会议上加息是一个可能的选项。声明公布之后，美元指数大幅反弹100余点，而金价则迅速跳水30美元，黄金价格震荡回落，并跌至三周低位。当周金价最高自1182美元，最低跌至1139美元。围绕美联储近10年来首次升息的时间点猜测成为本周影响金价走势的最重要的因素。在本周美联储意外鹰派的决议公布后，市场完全忽视近来疲软美国数据的影响，紧张的情绪使得金价重挫。
中国人民银行(PBOC)上周五(10月23日)再度祭出双降大招，央行宣布将一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.50%。同时，中国央行下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
这也是中国央行自去年11月启动降息降准周期以来，连续第五次降息、第四次的降准。尽管此前市场对央行年内第四季度还会再度祭出宽松举措以刺激经济的预期从未断过，但似乎谁也没料到会来得这么快。中国央行宣布降息降准后，全球股市全线扩大涨幅，美元指数突破97大关。伴随着中国央行率先扣动扳机，全球另外两大央行——欧洲央行(ECB)和日本央行(BOJ)也因通缩阴影挥之不去而面临着巨大的宽松压力。
欧洲央行行长德拉基上周四在货币政策决议公布后发出了最为鸽派的声音。他称欧洲央行将于12月扩大经济刺激规模，并且保留了扩大资产购置措施规模和进一步下调存款利率这两个选项。当日欧元汇价暴跌2%至2个月低点。
德拉基指出，12月份必须重新审视货币政策宽松的程度，在职责范围内，欧洲准备好使用所有工具，若有必要。如有必要，QE将实施至2016年9月甚至更晚时候，将一直实时QE，直到通胀迈向欧洲央行目标水平。
最重要的是，周四公布的美国第三季经济增速大幅放缓，报告显示，第三季度美国GDP的年化季率增长率为1.5%，低于第二季度的3.9%。但内需稳健，可能促使美联储在12月升息。
另外一项数据美国9月成屋签约销售表现亦不及预期，具体数据显示，美国9月成屋签约销售指数月率下降2.3%，创2013年12月份以来最大单月降幅，预期增长1%。分析认为，此次月率不及预期，暗示了美国房地产市场的复苏可能出现放缓的迹象。
美联储是否将在12月份加息仍旧要视经济数据而定，而在周四悲惨的美国GDP数据公布以后，这种可能性有所降低。这就意味着，定于下周公布的美国非农就业报告对美联储、美元和黄金来说都将是一个关键的数据点。虽然市场认为美联储加息临近，但认为金价未来将会升穿1200美元，因美国数据转弱，且中国双降，以及今后进一步宽松的影响巨大，以中国目前的情况来看，未看到美联储能在12月升息的情境。
实物黄金需求有回升的迹象。印度节假日到来，以及中国内地对实物黄金需求的回升有望提振未来金价。但黄金投机性交易多单过多使得金价短期仍然有望继续回落，洗掉这些意志不坚定的多头。
虽然黄金消费旺季印度排灯节临近，但印度今年节前却见不到往年黄金热销的情况。今年印度排灯节前的黄金需求疲软是前所未有的。目前印度国内的金价贴水在8美元/盎司左右。去年排灯节前，印度的金价有20美元/盎司的升水，在2013年排灯节前，升水更是高达120美元。
印度总理莫迪日前在月度广播中表示，黄金货币化计划将在下月排灯节11月10日前启动，并对民众呼吁不要将你的黄金变成死钱，黄金对印度非常重要，能成为印度的经济能源。
9月份由香港净流入中国内地的黄金量连续第三个月回升，按月大增64%，且为自去年11月以来最多。据统计处最新数据，9月由香港对中国内地的黄金总出口为109786公斤，按月增62%；减去自中国进口的黄金量，月内由香港净流入中国的黄金总量，自8月的59319公斤升至9月的97242公斤。
CFTC数据显示，交易员持有的黄金期货多单创下2012年11月以来最多；数据显示，过去五周黄金期货多单大增，空单则是大减。除了黄金期货未平仓量创新高外，ETF持有的黄金部位本月增加10.5吨至1540.7吨，创2月以来最大增幅。
与此同时，近来美联储对海外局势的担忧有所缓解。10月声明中，美联储撤销了全球经济和金融形势可能抑制美国经济的表述，转为称美联储将关注国际形势。这与9月会议时是不同的。当时，美联储在声明中称，全球形势的变化可能一定程度上抑制美国经济活动。
美国国会上周五通过一项两年期预算计划，此案获得两党支持，得以避开大难临头的债务违约，将增加国内和国防计划支出，并结束了几个月来众议院共和党议员的混乱局面。
两天前众议院通过预算协议后，参议院週五以64票赞成和35票反对投票通过此案，接下来将送交美国总统奥巴马署法案。美国举债期限将可延长到2017年3月。这项法案可能得以让奥巴马在剩下任期内不用再与共和党国会议员大打财政战。同时，这也意味着众议院议长无需再费心处理这场混战。
这项协议包括为期两年增加国防和非国防的支出，预计2016和2017年增加支出800亿美元，资金来源于未来的节约资金和收入。此协议降低了美国政府停摆的机率，但是没有消除这种可能，因为国会议员仍必须在12月11日目前资金用尽前拟定细节。
截至10月27日当周，COMEX白银投机净多头头寸增加6695手，至51586手，为自2006年开始纪录此项数据以来最高位。在银价于横盘整理之际对冲基金增加了白银看多押注。COMEX黄金投机净多头头寸减少1197手，至120645手。之前一周净多仓一度触及2月中以来最高位。随着市场消化美联储10月会议声明，黄金价格上周五延续周四的跌势再次收跌。黄金调查结果显示，黄金投资者人气仍然混合，多数市场认为将会进一步下滑。
【技术面】
现货黄金周线走势图
黄金方面：现货黄金小时图上，布林带开口有收拢迹象，显示震荡行情或将到来，同时K线上探中轨之后下行，显示下行压力较大;MACD指标于0轴下方形成金叉，看涨信号明显;RAI指标三线拐头向上短线看涨。黄金近期的跌势可能会为中长期多头创造一个良好的买进时机。尽管黄金出现下滑，但下滑的程度相对受到控制，并没有出现特别重大的暴跌。本周压力关注1150-1160；支撑留意1130-1120；
现货白银周线走势图
白银方面：从日线来看，均线和MACD均死叉运行，16美元整数关口对银价压制比较明显，初步支撑位于5日均线15.8美元，进一步支撑位于20日均线15.70附近，不过银价仍在布林线中轨上方运行，多头并没有失去对市场的控制，在5日均线也获得了初步支撑，银价依然有上行的可能。白银从四小时走势图来看，布林带张口K线价格在布林带中轨下方运行，MACD指标死叉下穿零轴并且动能绿柱逐步放量，KDJ指标向下低位延伸，银价下行的可能性依然较大。本周上方压力关注15.7-15.8，下方支撑留意15.3-15.2；
【本周关注】
周一
08:30澳大利亚9月季调私营营建许可
16:15瑞士9月实际零售销售
23:00美国10月ISM制造业采购经理人指数
周二
日本国庆节假期休市
11:30澳大利亚澳洲联储现金利率
17:30英国10月建筑业采购经理人指数
23:00美国9月耐用品订单修正值
周三
06:45新西兰第三季度HLFS就业人数变化
08:30澳大利亚第三季度季调后零售销售
18:00欧元区9月生产者物价指数
21:15美国10月ADP就业人数变动
21:30美国9月贸易帐
23:00美国10月ISM非制造业就业指数
23:30美国上周EIA原油库存变化
周四
14:45瑞士第四季度消费者信心指数
18:00欧元区9月零售销售
20:00英国官方银行利率
21:30美国上周季调后初请失业金人数
周五
15:00德国9月工作日调整后工业产出
15:45法国9月出口
17:30英国9月工业产出
17:30英国9月商品贸易帐
21:30加拿大10月失业率
21:30美国10月失业率
21:30美国10月非农就业人口变动
21:30美国10月劳动力参与率
泰信黄金研发部
2015-11-2
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