2024-11-08 12:03:27
亚汇网获悉，全球最大规模智能手机芯片公司高通(QCOM.US)近日成为投资者们关注的焦点股票，周三美股收盘之后，这家总部位于圣地亚哥的芯片巨头公布优于市场预期的季度业绩以及业绩展望，释放出长期萎靡的智能手机需求步入复苏曲线的信号，加之高达150亿美元的全新股票回购额度，这些动作得到华尔街顶级投资机构的广泛赞誉，他们认为高通股价在未来12个月的潜在上行空间广阔。
周四美股盘初，高通股价一度上涨超5%，带动其他芯片巨头，比如博通(AVGO.US)、英伟达(NVDA.US)以及AMD(AMD.US)股价迅速拉升。然而高通股价盘中在“买预期抛事实”的氛围中转为下跌，截至周四美股收盘小幅收跌0.05%，至172.910美元。但是从华尔街分析师们最新研报以及他们对于高通12个月内的目标价来看，高通股价涨势可能远未结束。
市场重点聚焦的高通业绩展望方面，高通管理层预计截至12月的季度营收将达到105亿至113亿美元，高于分析师平均预期的105亿美元，预示着智能手机需求，尤其是在中国市场需求步入复苏曲线;预计扣除某些项目后，每股收益将高达3.05美元，超过华尔街预期。高通在中国市场具有优势，因为大多数在国内流行的智能手机，尤其是高端旗舰机型都使用高通提供的骁龙芯片。
截至9月的三个月内，除某些项目外，高通每股收益为2.69美元，同期营收则增长19%，达到102亿美元。在此期间，高通与智能手机相关的芯片销售额增长12%，达到61亿美元，略高于分析师平均预期的60亿美元。
此外，知名市场研究机构Counterpoint Research与高通业绩几乎同一时间发布的智能手机出货数据显示，在端侧生成式人工智能加持下，全球智能手机需求步入稳步复苏进程。根据Counterpoint Research全球第三季度市场监测智能手机追踪报告，2024年第三季度全球智能手机出货量同比增长2%，出货量达到3.07亿部。
首席执行官阿蒙对于AI智能手机需求无比乐观，有分析师表示驱动AI智能手机的新一代骁龙SoC芯片将是高通下一个重要的业绩增长催化剂。阿蒙在采访中表示，AI智能手机——即能够完整运行强大的人工智能大模型的智能手机终端，预计将在五年内普及到全球的每一位消费者。
来自国际大行瑞银的分析师蒂莫西·阿库里对于高通的股票评级保持“中性”，但将12个月内的目标价从185美元上调至190美元，这位分析师表示，很高兴听到克里斯蒂亚诺·阿蒙(Cristiano Amon)领导的高通对于中国智能手机市场的旗舰部分持“建设性”态度，类似于联发科。
阿库里在给客户的一份报告中写道：“由于对高端市场的巨大敞口，高通移动业务在整体单位市场持平的情况下继续增长，而邻近的故事继续保持增长势头——尤其是物联网在上一季度的表现尤为强劲。”“这个故事继续从无线通信供应商转变为专注于利用其处理器计算专业知识进行边缘应用的供应商，其中功率/性能是关键。”另外，11 月 19 日的投资者日可能有助于在短期内继续提振股价，阿库里补充道。
来自摩根大通的分析师萨米克·查特吉将高通的12个月内目标价从195美元上调至200美元，并维持此前予以的“增持”评级，他表示曾非常担心业绩下滑，但智能手机市场的旗舰部分和非智能手机市场(如汽车与物联网业务)的增长情况令人惊喜。
查特吉写道：“在更强劲的驱动因素带动下，我们正在提高这家芯片巨头的营收和每股收益预期，并希望物联网和汽车业务的表现亮点能够使投资者们重新关注公司在即将到来的投资者日上概述的围绕应用终端市场多元化的长期业绩预期。鉴于投资者目前仍聚焦于智能手机市场驱动因素，迄今为止，他们的热情似乎有限。”
来自巴克莱银行的分析师汤姆·奥马利维持对高通股票的“增持”评级和高达200美元的目标价，这位分析师指出，现在“安卓系统在高端和低端之间出现了分歧”，但是高通仍然在单位和平均售价方面都持续受益。
“我们认为，该公司也看到了(苹果)业务部门疲软，而射频部门不会承认这一点，但经常暗示信号出现在第四季度，”奥马利写道。“我们注意到，早些时候推出的Android端全新硬件可能会使高通的第一财季更加具有季节性，而且预计明年销量仍将温和增长。汽车/物联网的贡献力度正变得越来越重要。这比市场预期的情况要好得多，我们认为分析师日是另一个类似苹果的结算活动，对高通邻近业务有更多的积极影响。”
