2024-11-19 23:03:55
盘前市场动向
1. 11月19日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.57%，标普500指数期货跌0.36%，纳指期货跌0.26%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌1.10%，英国富时100指数跌0.51%，法国CAC40指数跌1.30%，欧洲斯托克50指数跌1.37%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.61%，报68.75美元/桶。布伦特原油跌0.50%，报72.93美元/桶。
市场消息
6500点!高盛上调标普500指数明年目标价。高盛集团首席股票策略师大卫·科斯汀表示，在美国经济持续扩张和企业盈利增长的情况下，标普500指数的涨势将延续至明年年底。科斯汀将2025年底的标普500指数目标价从此前的6300点上调至6500点，比当前水平高出约10%。这一新的目标价与摩根士丹利策略师迈克·威尔逊的预测相符，后者最近上调了自己对美股的目标价。科斯汀周一在一份报告中写道，“在我们的基线宏观展望中，经济和盈利继续增长，美债收益率将保持在当前水平附近。”科斯汀表示，可能触发美股上行和下行的事件风险都很高。他表示，“更友好”的财政政策或更鸽派的美联储可能会进一步提振股市，但特朗普提议的关税和更高的债券收益率可能会给股市带来压力。
贝莱德：尽管估值较高，但美股还有上涨空间。即使美股估值接近历史高位，贝莱德的债券主管也强调了一个关键原因，解释了为什么股价还能继续上涨。贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder在一次会议上表示，“没有卖家。”在买方方面，即使持续高利率提高了货币市场基金的吸引力，美股的上行动能依然充足。他说，“想想401(k)退休福利计划的资金、一些财富、薪水流入股票，而且没有卖方。”Rieder补充说，公司回购也在支撑股价。他指出，大公司已经回购了价值万亿美元的自身股票，减少了股票供应，并推高了每股价值。他认为，这抵消了任何估值压力，即使根据德意志银行的新研究，标普500指数调整后市盈率接近过去一个世纪以来的最高水平。尽管Rieder认为目前的估值过高，但他补充说，如果收益显著提高，市盈率将恢复到合理的水平。
高盛大胆预言：特朗普关税新政下，美元将“长期狂飙”。由Kamakshya Trivedi领导的高盛策略师团队表示，受特朗普计划征收高额关税的推动，美元正步入一个新的走强期。策略师指出，关税、蓬勃发展的经济和不断上涨的美国资产价格共同构成了“对美元来说是强有力的组合”。他们预测，特朗普的经济政策将提高美国进口产品的成本，同时降低国内经营成本，这些利好因素将推动美元贸易加权指数在明年上涨约3%。尽管高盛对美元的看法相当乐观，但他们也承认，美元可能无法达到2022年的高点。考虑到美元已经很高的估值和美联储的鸽派前景，高盛预测其上涨趋势可能会受到一定阻力。此外，策略师警告称，强势美元可能会催化一些地区采取新一轮干预措施，并可能导致更为严格的货币政策。
“对冲基金之王”担忧特朗普关税政策，但看好美国经济将重返“商业之道”。被誉为“对冲基金之王”、知名对冲基金城堡投资集团创始人Ken Griffin表示，关税——特朗普经济议程的一个核心原则——是一个“漫长的滑坡”，可能在短期内有利可图，但从长远来看会损害美国公司在全球竞争的能力。Griffin表示：“我对总统将关税作为贸易政策问题的意愿感到非常担忧。”不过，Griffin也指出，在未来四年里，美国企业将“回归”创造就业、发展业务和经济，而不是不得不“应对监管过度”。
美国原油市场九个月来首次亮起红灯：供应过剩警报拉响！美国原油市场的一个重要指标——即期价差首次跌至负值，自2月份以来首次出现看跌的正价差结构，暗示着石油供应过剩的局势可能比预期更早到来。这一变化不仅反映了近期供应的充足，也预示着未来市场可能面临的挑战。具体来说，所谓的即期价差，即衡量即期交割与一个月后交割的期货价格差异，一度以每桶5美分的折扣价交易，并最终以1美分的折扣价结算。这一动态引发了交易员们对2025年库存平衡情况的密切关注。国际能源署已经发出警告，库存过剩预计将超过100万桶/日，并指出如果OPEC及其盟友明年恢复生产，库存可能会进一步攀升。尽管目前美国原油期货曲线的其他部分仍维持略微看涨的现货溢价结构，但这一迹象已经足以引起市场的警觉。
个股消息
超微电脑(SMCI.US)强势反击：新审计师上阵，合规计划出炉。超微电脑周一宣布，已任命BDO USA为其新的独立审计师，并立即生效。该公司同时向纳斯达克交易所提交了一份恢复合规的计划，以尽快提交原定于8月但因故推迟的10-K财务披露报告。在周一的声明中，该公司表示有信心在纳斯达克工作人员给予的宽限期内，完成并提交截至2024年6月30日的年度10-K表年度报告，以及截至2024年9月30日的财政季度的10-Q表季度报告。更换审计师并制定重新遵守纳斯达克上市规则的计划，是超微电脑在过去几个月动荡不安中的最新进展。这一进展对于超微电脑而言意义重大，因为其前审计师安永会计师事务所于10月因对公司透明度和治理的担忧而辞职。截至发稿，超微电脑周二美股盘前涨超23%。
英伟达(NVDA.US)版图扩至量子计算领域! 携手谷歌(GOOGL.US)共同打造量子芯片。根据两家公司周一发布的一项最新声明，谷歌旗下的量子人工智能部门将使用英伟达的“Eos超级计算机”来全面加速量子计算硬件组件的设计。该合作计划旨在模拟量子计算处理器工作所需的物理过程，以帮助它们克服当前的一些重大局限性。英伟达相信，其长期极度专注于并行化架构的设计经验以及强大的加速软件技术平台将帮助谷歌解决一项非常棘手的问题。例如，随着量子计算处理器功能变得越来越强大，区分实际信息和干扰(即噪声)变得越来越困难。据悉，英伟达的Eos是世界上最先进的超级计算机系统之一，其性能由基于Hopper架构的庞大H100 GPU集群和经过优化的并行化加速计算架构所共同驱动，在量子芯片设计和研发中的意义重大，特别是在加速量子物理模拟、优化量子纠错算法和降低开发成本方面。
继续推进大规模裁员计划!波音(BA.US)将在美国四州裁员超2500人。根据美国联邦政府周一公布的文件以及一名工会官员的说法，波音将在华盛顿州、俄勒冈州、南卡罗来纳州和密苏里州裁员超2500人，这是这家负债累累的美国飞机制造商裁员10%的计划的一部分。值得一提的是，波音曾在10月份表示，计划在未来几个月内裁员10%，即约1.7万人。该公司首席执行官奥特伯格告诉员工，公司必须“重新调整员工水平，以适应我们的财务现实”。而就在上周，波音向航空航天专业工程员工协会(SPEEA)的438名成员发出了裁员通知，其中包括218名工程师和220名技术人员。与此同时，国际机械师和航空航天工人协会(IAM)第837区分会表示，波音向该工会的111名成员发出了裁员通知，其中大多数成员为777X制造机翼部件。
拜耳与Cytokinetics(CYTK.US)达成合作，在日本开发及商业化肥厚性心肌病疗法Aficamten。德国拜耳周二与美国生物技术公司Cytokinetics达成了一项合作协议，以获得在日本独家开发和商业化Cytokinetics旗下肥厚性心肌病(HCM)疗法Aficamten的权利，但须遵守Cytokinetics保留的某些开发权。拜耳在一份声明中表示，Cytokinetics将获得5000万欧元的预付款，另外还有9000万欧元的奖金——取决于某些开发成果。Cytokinetics还将从拜耳获得最高达4.9亿欧元，具体金额取决于某些销售里程碑。
沃尔玛(WMT.US)Q3业绩超预期，盘前股价涨超4%。第三季度非公认会计准则每股收益 0.58 美元，比预期高0.05美元。营收为1696亿美元 (同比增长 5.5%)，比预期高29.8亿美元。该公司预期财年每股收益2.42-2.47美元，此前预期2.35-2.43美元。
亚玛芬体育(AS.US)Q3业绩超预期，上调全年指引。财报显示，亚玛芬体育Q3营收为13.5亿美元，好于分析师预期的13亿美元;其中，直面消费者业务营收为4.8亿美元，好于分析师预期的4.4亿美元。调整后的每股收益为0.14美元，好于分析师预期的0.10美元。该公司连续第二个季度实现盈利。展望未来，该公司预计，2024年全年营收将增长16%-17%，此前预期为15%-17%;该公司预计全年调整后每股收益将在0.43-0.45美元之间，此前预期为0.40-0.44美元。
劳氏(LOW.US)Q3营收、EPS超预期，上调全年业绩指引。财报显示，劳氏Q3营收为201.7亿美元，好于分析师预期的199.4亿美元;调整后的每股收益为2.89美元，好于分析师预期的2.82美元。Q3可比销售额下降了1.1%，好于分析师预期的下降2.9%。展望未来，该公司预计2024年营收将在830亿至835亿美元之间，此前预期为827亿至832亿美元，分析师预期为830.1亿美元;预计全年调整后每股收益在11.80美元至11.90美元之间，此前预期为11.70美元至11.90美元，分析师预期为11.83美元;预计全年可比销售额将下降3%-3.5%，此前预期为下降3.5%-4%。
富途控股(FUTU.US)Q3营收高于预期，净利润同比增20.8%。第三季度，富途总营收为34.36亿港元(约4.42亿美元)，同比增长29.6%，高于市场预期。非美国通用会计准则下(Non-GAAP)实现净利润13.98亿港元(约1.8亿美元)，同比增长20.8%。按业务分类，2024年三季度交易佣金及手续费收入为15.29亿港元(约1.97亿美元)，同比增长51.5%;利息收入为16.99亿港元(约2.19亿美元)，同比升12.9%;其他收入(包括财富管理、企业服务业务等)为2.09亿港元(约2,680万美元)，同比增长52.1%。
涂鸦智能(TUYA.US)Q3营收同比增长33.6%，净亏损440万美元。财报显示，该公司Q3营收为8160万美元，同比增长33.6%;净亏损440万美元，上年同期净亏损490万美元。基本和摊薄每ADS亏损为0.01美元，上年同期每ADS亏损0.01美元。Non-GAAP下净利润2010万美元，同比增长99.5%，基本和摊薄每ADS收益为0.04美元，上年同期每ADS收益0.02美元。按业务划分，物联网PaaS营收为5790万美元，同比增长26.4%;SaaS和其他营收为990万美元，同比增长约16.7%;智能解决方案营收为1380万美元，同比增长102.9%。整体毛利率为46.0%，上年同期为46.7%。物联网PaaS毛利率增至46.9%，上年同期为44.6%。
金山云(KC.US)Q3调整后EBITDA率达9.8%，同比大幅提升12.6个百分点。数据显示，金山云Q3实现营收18.9亿元，同比回归两位数快速增长，达16.0%;公有云收入11.8亿元，同比增长15.6%;行业云收入7.1亿元，同比增长16.7%;调整后EBITDA达1.9亿元，调整后EBITDA率达9.8%，在前两个季度转正基础上继续稳步向好，且同比大幅提升12.6个百分点;在收入规模、盈利能力、经营现金流方面均取得扎实进展,经营效能继续得到证明。
唯品会(VIPS.US)Q3营收同比下降9%，GMV同比下降6%。财报显示，唯品会Q3营收为207亿元(人民币，下同)，同比下降9.2%;Non-GAAP净利润为13亿元，上年同期为18亿元;调整后每ADS收益为2.47元，上年同期为3.33元。第三季度GMV为401亿元，较上年同期的425亿元下降5.6%。活跃用户数量为3960万，上年同期为4230万。总订单为1.639亿份，上年同期为1.799亿份。展望未来，唯品会预计2024年第四季度营收在312亿至329亿元之间，同比下降约10%至5%。
重要经济数据和事件预告
北京时间21:30 美国10月新屋开工年化月率
北京时间21:30 美国10月营建许可月率初值
北京时间次日02:10 2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就经济和货币政策发表讲话
业绩预告
周三早间：中通快递(ZTO.US)
周三盘前：宜人智科(YRD.US)、蔚来(NIO.US)、嘉楠科技(CAN.US)、嘉银科技(JFIN.US)、新氧(SY.US)、塔吉特(TGT.US)、TJX公司(TJX.US)
