亚汇网注意到,在公布了超预期的三季度业绩后,华尔街坚信,迈威尔科技(MRVL.US)的最新业绩和指引是人工智能繁荣之路短期内不会放缓的另一个原因。
Needham 分析师 N. Quinn Bolton 在给客户的一份报告中写道:“明年,定制 AI 硅片和电光器件预计都将实现大幅增长,这将比我们之前的预期有大幅提升。”
Bolton 补充道,Marvell 的 AI 收入现在预计将比之前的 15 亿美元目标高出“数亿美元”,因为该公司定制芯片的两个主要客户(据信是亚马逊和谷歌)正在加大投入,而亚马逊可能会推动大部分增长。
Bolton 写道:“亚马逊仍有望在2025财年推出其下一代定制硅片计算解决方案,我们相信迈威尔科技将成为 ASIC 合作伙伴。”他还补充说,该公司的第三个客户(据信是微软)有望在 2026 年实现。“这个机会预计将比与前两个客户的合作更大,”Bolton 补充道。他重申了对迈威尔科技的买入评级,并将目标价从 95 美元上调至 120 美元。
花旗分析师 Atif Malik 维持其“买入”评级,将其目标价从 91 美元上调至 112 美元,并表示该公司在定制 AI 芯片销售方面“已达到拐点”,尤其是亚马逊的 Trainium2。亚马逊周二表示,Trainium2 现已“普遍可用”,Trainium3 将于 2025 年推出。
Malik还积极提及 Marvell 与亚马逊的关系,并指出本周早些时候宣布的扩大五年期合作伙伴关系。
KeyBanc Capital Markets 分析师 John Vinh 也将目标价从 95 美元上调至 125 美元,并表示迈威尔科技的业绩和指引令他“备受鼓舞”。
尽管外界猜测迈威尔科技首席执行官 Matt Murphy 可能会离开公司,前往英特尔担任首席执行官,但他表示自己“全心投入”于迈威尔科技。
财务业绩及指引
财报显示,该公司第三季度营收为15.2亿美元,同比增长6.84%,高于分析师普遍预期的14.6亿美元;每股收益为0.43美元,调整后每股收益为0.43美元,同样高于分析师预期的0.41美元。其中,数据中心部门表现尤为亮眼,营收较上年同期增长98%,达到11亿美元。
在业务方面,迈威尔科技的企业网络部门和运营商基础设施部门营收出现下滑,分别下降了44%和73%,至1.509亿美元和8470万美元。然而,数据中心部门的强劲表现成为公司业绩增长的主要驱动力。
展望未来,迈威尔科技预计其第四季度营收将达到18亿美元(+/-5%),高于市场预期的16.5亿美元;每股收益为0.59美元,高于分析师预期的0.52美元。此外,公司预测第四季度调整后毛利率为60%,略低于市场预期的61%。