文 / 小亚 2025-01-14 23:05:59 来源:亚汇网
一、中银国际:维持腾讯音乐-W(01698)“买入”评级 目标价51港元 中银国际发布研究报告称,考虑到腾讯音乐-W(01698)叠加稳定执行的回购及年度派息政策,故维持公司“买入”评级,并将其H股目标价定于51港元。该行预期,腾讯音乐2024年第四季度业绩表现与市场预期一致,估计总收入同比增长6%经调整净利润率达
香港股市 书瑶 12分钟前 1
固生堂(02273)涨超4% 饮片联采对整体毛利率影响微弱 监管趋严下公司有望形成良性循环 固生堂(02273)涨超4%,截至发稿,涨4.4%,报29.65港元,成交额2338.6万港元。海通国际发布研报称,固生堂召开近期情况公开交流电话会议。公司预计饮片联采对集团整体毛利率的影响微弱;公司表示,2025年将实行三个重要
香港股市 书瑶 14分钟前 3
上午盘面: 港股上午盘三大指数低开高走,延续昨日涨势。截止午盘,恒指、国指均上涨0.23%,恒生科技指数涨0.21%。盘面上,大型科技股多数呈现上涨行情,网易涨2.42%,腾讯、京东涨1.5%,百度、美团飘红,阿里巴巴、小米小幅下跌;美国高端AI芯片出口受限,有望推动AI芯片国产替代进程,半导体股继续走强,龙头中
香港股市 书瑶 59分钟前 19
中金发布研究报告称,维持361度(01361)“跑赢行业”评级,2024/25年EPS预测0.52/0.60元不变,引入2026年EPS预测0.68元。估值切换至2025年,维持目标价5.2港元。公司公布4Q24经营情况:361度主品牌线下零售额同比增长约10%,361度童装线下零售额同比增长10-15%,361度电子商务平台零售额同比增长30-35%。 中金主要观点如下: 4Q24线下销售健康成长。 361度主品牌4Q24线下零售额同比增长约10%,其中10-11月在国庆、双十一等销售旺季带动下表现良好,12月销售受到天气的部分影响。公司秉持科技驱动产品创新的原则,跑步“飞燃”系列、篮球“Joker”系列等核心产品表现出色,并进一步丰富羽绒、户外品类。361度童装4Q24线下零售额同比增长10-15%,公司持续加强品牌背书和产品创新,与青少年运动俱乐部、专业运动队加强合作。虽然季内行业竞争较为激烈、4Q24361度主品牌及童装线下平均零售折扣约七到七三折,环比表现较为稳定。截至12月末,公司库销比4.5-5x,保持在较为良性的水平。 线上销售在较高基数下增长环比加速。 虽然4Q24线上竞争较为激烈,361度电子商务平台零售额继续在较高基数下达成较快增长,4Q24同比增长30-35%(4Q23同比增长超30%),环比有所加速。公司继续深化电商渠道建设,围绕核心产品加强宣传曝光,扩大
香港股市 小亚 今天12:05 18
中金发布研究报告称,维持华润啤酒(00291)“跑赢行业”评级,下调2024/2025年收入2.8%/4.3%至387.0/395.1亿元,下调2024/25年核心净利润3.9%/4.8%至52.0亿元/55.0亿元,引入2026年核心净利润预测57.5亿元,考虑到行业竞争格局仍然良性且公司龙头地位稳固,维持目标价32.4港元。 该行预计公司2024年收入和利润有低单位数同比下滑,2H24啤酒业务同比小幅下滑,其中销量同比有低单位数下滑,价格同比实现低单位数增长,整体费用率基本维持平稳,同时因基期有较多政府补助影响,2H24利润率或较2H23下滑。 中金主要观点如下: 啤酒主业的结构升级趋势不改,次高端及以上产品仍实现稳健增长,对冲外部环境压力,带动2H24基本面延续平稳基调。 尽管2H24整体餐饮环境较弱,但公司战略依然致力于高端化,该行估计2H24公司仍有低单位数的ASP同比提升,其中2024年喜力受益于强产品力及非现饮渠道的拓展,体量维持双位数同比增长,纯生表现亦跑赢整体销量表现,该行认为若今年餐饮渠道恢复,则高端产品销量或可释放弹性。 行业升级步伐放缓后,公司进一步聚焦费用投放有效性,2024年费用率或维持平稳。 虽然行业整体结构升级放缓,但是目前啤酒行业龙头间竞争良性、可持续,2024年公司费用率或维持平稳。展望看,该行认为公司费效比提升存在可行的空间,包括对于非现饮场景
香港股市 小亚 今天12:05 24
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