2025-03-31 12:17:06
上午盘面：
3月31日，特朗普关税即将于本周开始实施，全球金融市场应声下挫。港股三大指数集体大跌，市场情绪表现尤为低迷。截止午盘，恒生科技指数跌3.06%表现最弱，恒生指数、国企指数分别下跌1.73%及1.47%，恒指险守二万三千点关口。盘面上，作为市风向标的大型科技股持续下跌，小米持续回调续跌4.8%，较最高位跌去17%，百度、阿里巴巴、京东跌超3%，腾讯、美团跌超2%；高铁基建股大幅下跌，中国中铁、中国中车、中国铁建绩后均下挫，尤其是中国中铁更是大跌超11%；半导体芯片股、濠赌股、中资券商股、体育用品股、航空股、餐饮股、汽车股等热门板块齐跌。另一方面，四家国有大行获财政部5000亿元战略投资，内银股逆势上涨，建设银行、中国银河、招商银行涨幅靠前，家电股、石油股部分上涨，去年盈利创历史新高，中国石油一度涨超4%。
个股表现：
中国石油股份盘中涨超4% 股价创5个月新高 去年盈利创历史新高。消息上，中石油24年实现营业收入29379.81亿元，同比下降2.5%；归母净利润1646.84亿元，同比增长2%，创历史新高；基本每股收益0.90元，同比增加0.02元。董事会建议派发末期股息每股0.25元，总派息额约457.55亿元。 光大证券点评称，公司全产业链优势抵御油价波动，24年归母净利润再创历史新高。该行依然看好公司“增储上产”的潜力和天然气业务的长期成长性，公司业绩有望穿越油价周期实现长期增长，维持公司A+H股的“买入”评级。
卫龙美味4连升，创历史新高，年内累涨112%。公司3月27日公布财报显示，2024年收入同比增长28.6%至62.66亿元；净利润同比增长21.4%至10.68亿元，每股基本盈利约0.46元。董事会建议派发2024年末期股息每股0.11元，同时董事会建议派发特别股息每股0.18元，共计特别股息约4.23亿元。 光大证券发布业绩点评称，卫龙美味2022-2023年因定价失误和管理等问题，公司业绩增长乏力。2024年以来各项改革措施逐步落地，公司业绩重回快速增长。2025年公司将延续24年的性价比策略和推广措施（包括大学线下促销、增加“魔芋爽”陈列、投放梯媒广告等），在较高的员工士气下，公司收入有望继续快速增长。另外，24年公司持续提升分红比例，分红比例（含特别股息）从23年的88%提升至24年的99%。光大证券称，辣味食品天生具备成瘾性，用户粘性强，增长较为稳定，公司作为龙头有望受益于行业增长，维持“增持”评级。
小米持续回调，较最高位跌去近17%。消息面上，据统计，截至上周五，南下资金已连续3日净卖出小米，共计18.2194亿港元。另外，美的集团的财报显示，美的集团在2024年彻底清仓了手中持有的小米集团股票。美的集团自2015年起持有小米股票，继2020年出售小米股票后，美的集团2023年再次出售小米股票，2024年再次减持，至今合计套现近20亿元。
华润燃气放量大跌超19%，去年净利同比跌21.7%，末期息大减30%。消息面上，华润燃气上周五收市后公布，截止去年底止纯利40.88亿港元，同比跌21.7%；每股基本盈利1.8港元，派发末期息70仙，同比大减三成。期内收入1026.76亿港元，升1.4%。
专家观点：
天风证券发布研究报告，持续推荐创新药板块，建议关注在全球具有BIC潜力的中国创新药企业。为什么是创新药？ 天风证券给出了三方面的理由：一是契合市场风险偏好：展望2025年，整体市场呈现风险偏好提升的趋势，创新药是较佳映射子版块； 二是坚实的产业逻辑支撑：创新药板块拥有强大的产业逻辑，包括政策扶持、企业经营改善以及国际化拓展等多个方面； 三是基金持仓结构优化：基金持仓的交易结构攻守态势易位，或为创新药板块的上涨提供更大的空间。
（亚汇网编辑：书瑶）
