2025年4月15日科创板晚报：政策红利与技术突破驱动板块分化

文 / 浩宇

2025-04-15 21:09:38 来源:亚汇网

一、市场动态：政策与技术共振下的板块轮动

（一）半导体板块受关税政策提振逆势走强

中国半导体行业协会今日发布紧急通知，明确集成电路 “原产地” 认定规则，引发市场对国产替代加速的预期。受此影响，科创板半导体板块早盘快速拉升，纳芯微（688052）、思瑞浦（688536）等模拟芯片龙头涨幅超 8%，中微公司（688012）、芯源微（688037）等设备厂商同步跟涨。浙商证券指出，美国关税政策可能刺激国内半导体设备需求，预计 2025 年国产设备市场份额将提升至 35%。

（二）人工智能 ETF 单日成交额突破 4700 万元

杭州市今日发布《人工智能产业发展高地实施方案（2025 年版）》，提出打造 “算力 - 算法 - 数据” 一体化生态。受政策利好推动，科创板人工智能 ETF（588930）午后 V 型反弹，实时成交额突破 4700 万元，连续 7 个交易日成交额超 8000 万元。成分股中，智谱（辅导备案中）发布的 GLM-4-32B-0414 模型推理速度达 200 Tokens / 秒，创国内商业模型新纪录。

（三）新能源 ETF 四连涨光伏技术突破提振信心

科创新能源 ETF（588830）今日上涨 1.21%，实现四连涨，近 4 个交易日合计吸金 2515 万元。消息面上，天合光能（688599）宣布其 210mm 钙钛矿 / 晶体硅叠层电池效率达 31.1%，创全球纪录；江苏省发改委同步发布光伏新政，取消自发自用比例限制，推动分布式光伏装机扩容。机构预测，2025 年全球光伏新增装机将突破 500GW，科创板光伏设备企业订单能见度已至 Q4。

（四）科创 50 指数缩量调整资金聚焦高弹性标的

科创 50 指数今日下跌 0.78%，报收 1006.34 点，成交额 788.94 亿元。资金流向显示，15 只活跃股获主力净流入超 6500 万元，其中思瑞浦（688536）、合合信息（688241）、纳芯微（688052）净流入居前。杠杆资金与北向资金同步加仓中控技术（688777）、固德威（688390）等细分龙头，反映市场对 “硬科技” 核心资产的长期配置需求。

二、公司新闻：资本运作与技术突破并行

（一）孚能科技（688567）实控人变更广州工控入主

孚能科技今日公告，广州工控集团通过协议转让方式增持 5% 股份，成为公司控股股东，广州市人民政府成为实控人。此次交易对价约 9.72 亿元，旨在整合新能源产业链资源。公司同步披露，赣州、广州 SPS 产能基地部分产线已投产，2025 年动力电池出货量目标提升至 25GWh。

（二）毕得医药（688073）终止重大资产重组

毕得医药今日召开投资者说明会，宣布终止收购美国 Combi-Blocks 公司 100% 股权，因交易对方未能在 4 月 12 日前完成交割。公司表示，已通过美国子公司建立研发中心和仓储体系，当前产能与需求匹配，未来将聚焦小分子药物 CDMO 业务。值得注意的是，公司同步启动 5000 万至 1 亿元回购计划，回购价格上限 72.30 元 / 股。

（三）智谱（辅导备案中）启动上市进程

AI 大模型独角兽智谱今日在京证监局办理辅导备案，成为 “AI 六小虎” 中首家冲刺科创板的企业。公司 3 月刚获成都、杭州、珠海三地国资合计 18 亿元投资，估值突破 300 亿元。其最新发布的 GLM-Z1-Air 模型推理成本仅为竞品的 1/30，已在医疗、金融等领域落地商业化场景。

（四）迪普科技（688271）员工持股计划引北向资金加仓

迪普科技今日披露 2025 年员工持股计划，拟以 8.90 元 / 股受让公司回购股份，锁定期分两期解锁。尽管股价今日下跌，员工买入价仍较当前市价折价约 20%。北向资金近期大幅加仓，4 月 14 日单日增持 120 万股，持仓比例升至 3.2%。公司网络安全产品在政府、金融领域市占率稳居前三。

三、上市预告：四大领域企业蓄势待发

（一）华芯科技（拟上市）：半导体设备核心标的

所属行业：半导体设备

募资用途：12 英寸刻蚀机研发及产业化项目

亮点：公司自主研发的 5nm 刻蚀机已通过中芯国际验证，2024 年营收同比增长 67%，毛利率达 45%。

（二）智云智能（拟上市）：工业机器人领军者

所属行业：高端装备

募资用途：协作机器人及 AI 视觉系统研发