今日外汇交易必读：美元指数重回104关口 市场关注美国PMI数据

  周一亚盘，美元指数徘徊于104附近，非美货币窄幅波动，本交易日将出炉欧美国家3月份PMI数据，投资者需要重点关注。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于104附近，上周五小幅上涨，受到地缘政治不安的推动。 尽管国债收益率回落以及美联储（Fed）重申其2025年降息路径，美元仍小幅走高。 该指数试图在连续第三天突破3月份的低点区间。市场参与者关注地缘政治热点，包括中东和东欧的持续不稳定，这些因素继续支撑美元。技术上，美元指数显示出从3月份低点恢复的早期迹象，受到防御性资金流入和美联储稳定指引的支持。 相对强弱指数（RSI）逐渐上升，而移动平均收敛/发散（MACD）直方图显示下行动能减弱。近期阻力位在104.20附近，随后是104.80和105.20，而103.40作为附近支撑位，102.90则是更远的支撑位。 20日和100日简单移动平均线在105.00附近的看跌交叉可能成为技术卖出信号。 然而，随着市场情绪稳定，该指数看起来有望进一步从3月份的底部恢复。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0836附近，欧元/美元在周一暂停了三天的下跌，交易在1.0840附近。 由于特朗普总统的贸易政策引发对美国经济放缓的担忧，美元（USD）承压，导致该货币对走高。 投资者现在关注当天稍晚将发布的欧元区、德国和美国（US）3月份初步采购经理人指数（PMI）数据。技术上，1.0780-1.0730区域被视为即时支撑，正是移动平均线交叉发生的地方。 若跌破该区域，可能会进一步下探至1.0660。 上行方面，阻力位现在位于1.0900，若买方重新掌控，则可能进一步上升至1.1000。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2931附近，英镑（GBP）在上周五对美元（USD）下跌约0.29%，预计本周将保持不变，此前主要央行的货币政策决策以美联储（Fed）和英国央行（BoE）为主导。 截至发稿时，英镑/美元交易于1.2931，曾触及日高1.2969。英国经济日程将包括消费者物价指数（CPI）和春季预算声明。 与此同时，美联储首选的通胀指标核心个人消费支出（PCE）价格指数也将受到关注。技术上，短期内，动能偏向卖方，相对强弱指数（RSI）尽管处于看涨区域，但仍向下。 这为回调打开了大门，交易者可能会将英镑/美元拉回挑战3月10日的低点1.2861。 如果突破，下一目标是200日移动平均线1.2797。 另一方面，如果买方将汇率推升至1.3000以上，下一阻力位将是11月6日的高点1.3047。
  外汇市场消息汇总

  1、美随意调整关税政策 德智库：全球经济拒绝美国注入不确定性

  美国总统特朗普近期频繁推出贸易保护主义举措，引发国际社会对全球经济前景的普遍担忧。分析人士指出，美国政策不确定性将扰乱全球经贸秩序。作为全球经济的重要一环，欧洲势必受到损害。德国智库专家艾因迈尔表示：我们目前看到的是特朗普政府进一步加剧了贸易冲突，我们都希望事态不会继续恶化。特朗普随意调整关税政策，时而提高、时而降低、时而暂缓，这种随意性正是全球经济最不需要的东西，也就是不确定性，经济需要的是稳定。历史经验表明加征关税，从中长期来看只会带来伤害。许多欧洲人士担心，美国不断升级的单边主义政策，不仅将使美国陷入“特朗普衰退”甚至“滞胀”，其负面外溢效应还将扩散至全球，冲击欧洲本不稳固的经济复苏势头，甚至可能成为新一轮“欧债危机”导火索。

  2、美联储猛亏776亿美元?为连续第二年出现巨额亏损

  当地时间3月21日，美联储发布经审计的财务报告显示，美联储2024年全年运营亏损达776亿美元（约合人民币5600亿元），连续第二年出现巨额亏损。分析认为，美联储巨亏的主要原因是2022年至2023年的暴力加息。美联储何时能恢复盈利，取决于其后续的降息路径。纽约联储的预测显示，如果短期利率维持在4%以上，美联储今年将继续亏损；若利率持续下调，美联储则可能实现盈利。

  3、德国总统正式签署财政方案 财政政策将迎重大转折

  德国总统施泰因迈尔正式签署《基本法》修正案，为德国政府通过新增债务融资的庞大财政方案扫清了最后一道障碍。这项巨额财政计划将为国防、基础设施和气候投资提供数千亿欧元资金。这一决定标志着德国财政政策的重大转折。根据修正案，德国政府将在特定领域放宽《基本法》中设定的债务上限，允许新增债务用于国防、民防、情报机构以及网络安全建设。这意味着，凡是超出国内生产总值1%的相关支出，政府均可通过举债方式进行融资。以当前经济规模计算，这一金额在2025年将超过440亿欧元。此外，政府还将设立一个高达5000亿欧元的特别基金，该基金不受债务上限约束，主要用于修复德国老化的基础设施。

  4、英国拟投资6亿英镑解决建筑行业技能短缺问题

  英国周六表示，将投资6亿英镑（合7.75亿美元）用于培训建筑工人，并帮助解决严重的技能短缺问题。这一短缺问题可能会影响其到2029年建造150万套住房的计划，并阻碍经济增长。英国财政大臣里夫斯周六在财政部通过电子邮件发表的评论中表示：“我们决心让英国再次大力开展建设，这就是为什么我们要清除阻碍，建造150万套新住房，并重建我们的道路、铁路和能源基础设施。”她表示：“我们已经对阻碍国家发展的规划体系进行了改革，现在我们要解决建筑行业熟练工人短缺的问题。”

  机构观点

  1、机构：市场等待更多关税“明确性” 加元维持周度温和涨幅

  加元兑美元周五小幅走低，因加拿大国内数据显示，2025年前两个月零售销售下滑，且关税不确定性挥之不去，但加元仍保持周线温和涨幅，这将是该货币连续第三周上涨。加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne在一份报告中称，由于市场等待美国关税提案的“明确性”，加元目前可能继续在一定程度上持平。加拿大帝国商业银行首席经济学家Avery Shenfeld则在一份报告中表示：“就对加拿大的影响而言，祸兮福所倚。如果有许多其他美国贸易伙伴同舟共济，那么我们对美出口所受的影响，以及我们通过谈判将这些关税降至可控规模的几率，都将得到改善。”

  2、法兴银行：全球和国内风险上升之下，英国央行立场向鹰派靠拢

  法兴银行表示，英国央行货币政策委员会以8比1的投票结果维持银行利率在4.50%不变，因此相对于前两次会议，此次会议变得更加鹰派。这种鹰派的投票转变主要是由于全球不确定性上升，国内数据未能澄清供需情况，以及更高的通胀预期对未来薪酬动态构成上行风险。我们认为，即将公布的数据应该会显示出在反通胀方面取得了足够的进展，从而促使货币政策委员会在今年5月、8月和11月再降息三次，每次25个基点，不过我们同意货币政策委员会的观点，即存在一些双向风险。

  （亚汇网编辑：小七）