2022-11-10 22:00:28
近期，继去年市场首批5只产品发行以来，增强策略ETF产品新品正迎来发行潮。相较于第一批次的产品，第二批申报的增强策略ETF进一步丰富了跟踪指数标的。对于目前ETF市场中规模较大、交易量较活跃的被动宽基产品，增强策略ETF实现了相应指数的广泛覆盖，投资者在对某一宽基指数进行投资时，也有了更为多样的产品选择。其中，对标科创50指数的鹏华上证科创板50成份增强策略ETF（认购代码：588463）将于11月14日起公开发售，将为普通投资者布局指数增强型基金再添场内新工具。
业内人士指出，指数增强策略ETF进一步扩容，有望更好满足普通投资者高效便捷布局核心资产的投资需求，同时也对高质量发展公募基金行业起到积极推进作用。参考境外主动管理型ETF发展经验，指数增强ETF将管理人主动管理能力由场外引进场内，有效推动了推动权益类基金的创新发展，同时主动管理型ETF对管理人、流动性服务提供商、投资人等市场参与者有更高的要求，是金融市场、尤其是ETF市场发展到一定阶段的产物。在传统ETF市场充分竞争的格局下，基金管理人尝试提供具有主动管理服务的便捷式投资工具的方式，或将成为ETF市场的差异化破局方向。
值得一提的是，首批增强ETF产品均以沪深300、中证500等指数为标的，而以第二批鹏华为代表的增强策略ETF新品，已开始对标的指数进行拓展，将大大丰富此类投资策略下的品种，有望满足投资者多样化投资需求。以此次发行的鹏华上证科创板50成份增强策略ETF为例，该产品将对标科创50指数。从基本情况分析来看，科创50反映了具有市场代表性的一批科创板企业的整体表现，成分股具有较高的成长属性，数据显示，其在市值占比仅为40%情况下贡献了60%的净利润，盈利能力强劲。与此同时，非成分股未来增长空间可期，在科创50基础上做指数增强具有较强的Alpha空间。
据了解，增强策略ETF产品，兼具了被动型ETF与指数增强基金的优势。一方面，与指数增强基金一样，增强策略ETF在有效跟踪指数的前提下，通过对指数成分结构的优化配置，力争获取超越指数收益的表现，通过投资增强策略ETF，投资者有望在获得指数beta收益的同时，进一步获得产品相对指数的alpha收益，从而提升投资收益和体验；另一方面，与传统被动指数ETF在场内交易相同，增强策略ETF也同样具备流动性强、交易费用低、透明度高等多重优势。此外，增强策略ETF资金利用效率更高，可增强产品的收益弹性。
历经多年发展积淀和市场牛熊考验，鹏华量化及衍生品投资部已形成分工协作、成熟稳定的十余人投研团队，成员平均从业年限为8年，在量化策略开发、指数研究和布局、行业研究、人工智能应用等方面具备丰富的投资经验。长期以来，该团队不断优化迭代策略模型，通过系统完善的量化模型、严格的风险控制和严谨专业的前瞻判断，力争为客户创造可持续的业绩回报。鹏华量化及衍生品投资部总经理、鹏华科创50增强策略ETF拟任基金经理苏俊杰指出，鹏华主动量化是一套系统工程，其鲜明的特点是”AI+”的基本面量化框架。即一方面在传统的基本面因子基础上，加入了更多高频量价和另类数据，使得模型的稳定性更强；另一方面在构建模型的理念上，使用机器化的因子进行挖掘。
