2022-11-14 21:58:43
近期，科创50ETF成为市场上的吸金大户。
Wind数据显示，在上周科创50指数5连阴的情况下，资金越跌越买，科创50ETF成为了份额增加最大的指数标的，一周份额增加19.44亿份，增量远超其它ETF，总份额突破375亿份，创下历史新高。
11月14日，科创50指数成份股表现活跃，其中康希诺、天合光能、中微公司、中芯国际、思瑞浦等20家科创板成份股公司资金呈净流入，合计吸金3.59亿元。
据记者了解，鹏华基金科创板50增强ETF近期正在发行。鹏华基金表示，科创50反映了具有市场代表性的一批科创板企业的整体表现，成份股具有较高的成长属性，Wind数据显示，其在市值占比仅为40%情况下贡献了60%的净利润，盈利能力强劲。与此同时，非成份股未来增长空间可期，在科创50基础上做指数增强具有较强的Alpha空间。
海通国际分析师荀玉根在题为《科创板或在牛市新起点》的最新研报中分析道，当前科创50指数的估值盈利性价比凸显。券商资深人士也表示，科创50指数成份股是硬科技公司，未来会大幅受益于中国经济结构转型，因此科创50指数成份股中会诞生大量的投资机会。
份额创历史新高
最近几周，科创板50ETF份额持续增长。
10月24日至10月28日期间，科创50ETF总份额增长25.87亿元，华夏上证科创板50ETF的交易活跃度最高，日均成交额17.45亿元。
在10月31日至11月4日期间，科创50ETF总份额增长35.51亿元，华夏上证科创板50ETF依旧交易活跃度最高，日均成交额22.20亿元。
荀玉根认为，当前科创板估值处于历史低位，盈利依然保持较快增长，投资的性价比已经凸显。
财报数据显示，今年三季度科创板盈利保持较快增长，且增速有所回升。而在估值方面，截至11月8日，科创50指数的估值已回调至历史低位，并且估值分位数明显低于其他主要指数。
此外，借鉴创业板历史来看，科创板上市公司IPO募资将逐步兑现到业绩上，2023年盈利有望开启向上周期；另一方面，科创板主导行业中光伏和锂电维持高景气，半导体、医药和软件基本面在2023年有望改善，推动科创板盈利增长。
目前，首批科创50ETF成立逾两年，4只产品规模较发行规模都出现较大增长，增幅超过100%。
国泰基金表示，科创板自推出之时便确立了“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”、“服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业”的定位。现在，科创板的前四大权重行业分别是医药生物、新能源、芯片、计算机，这些行业代表了未来经济转型的方向，长期发展空间广阔，多个龙头已崭露头角，长期投资价值凸显。
财通证券（601108）认为，10月核心资产补跌后，市场全面反攻，进攻更明确。海外结束加息长路漫漫，A股将逐渐对海外脱敏。估值底部的中国优质资产如同“干柴”，静待火苗催化。四季度有望出现中小成长进攻、大盘价值补涨的行情，建议关注以信创、半导体、高端制造为代表的“大安全”主题，后者未来可以关注此前调整过多、近期反弹的医药消费高股息等大盘蓝筹。
做市商促进市场价格发现
自10月31日科创板做市交易启动以来，券商人士普遍反馈，做市标的流动性提升，前来咨询的科创板公司对做市表达出积极意愿。
据悉，首批科创板做市标的共42只，其中有22只做市标的为科创50指数成份股，权重占比达到67%。
据Wind数据，在科创板做市交易启动后的两周里，即10月31日至11月11日，做市个股累计成交量环比启动前的二周增加0.6%，平均日均换手率环比增加0.19%。其中，无论是换手率、成交额、成交量，均有20多只个股环比有所提升。
与此同时，科创50相关ETF，包括华夏、工银、广发、南方等8只上证科创板50ETF同比增长53.47亿份。
中金公司（601995）认为，受益于做市业务开展，流动性有望提升的科创板做市标的，既包括部分率先被纳入做市交易的公司，也包括此前流动性相对较弱、但基本面较好有望成为潜在做市标的的企业。
券商人士表示，随着科创板做市各项业务逐渐完善以及平稳运行，做市商将进一步扩大做市标的范围。
此外，科创板做市借券业务还有望近期正式上线，前述券商人士也表示，做市借券机制的推出将会丰富券源供给，在不增加风险敞口暴露的情况下为更多股票提供做市服务，能够促使做市商机制得以充分发挥积极作用，进一步释放市场活力。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳认为，科创板主要集中在电子、医药生物、高端装备等战略新兴行业，这些行业代表未来科技的发展方向，当前正处于快速发展阶段。因此，从潜力来看，科创50指数成份股具备较好的投资前景。从估值上来看，科创50指数的平均估值低于创业板指数，但营收和利润增速优于创业板指，相对而言具备较高的配置价值。此外，近期科创板做市商制度也为科创板带来了更高的流动性，也为科创板有效平稳运行提供了保障。
