2024-11-18 12:02:36
作者：安德鲁威廉
来源：知乎
现在已经不是8年前的情况了，懂王此次入宫对美国碳中和的影响已经非常非常有限了。00年代的布什政府反对碳减排的口号有政治价值，16年希拉里和懂王对决时懂王喊的反对碳减排口号也有政治价值，但2024年这个口号已经过时了，原因无他，就是美国本土油气财团们在碳中和游戏中的利益蛋糕在过去四年里已经被拜登政府安排明白了，并明确地固化在了各种已经通过的法案里。
8年前懂王退出巴黎协定，埃克森美孚和雪佛龙还敢带头在德州Pasadena和Beaumont建设30万桶/天石油炼化新产能给华尔街上眼药。而如今呢？上周懂王只是刚赢得选举还没入宫呢，昨天埃克森美孚的现任CEO就开始像训孙子一样地训特朗普：“你影响事物的方式应该是加入，而不是退出！”。看到了吧？这都轮不到美国新能源和环保人士发声，如今懂王的金主们对退出巴黎协定开始都直接掀桌子不买账了。
美国油气行业的标准制定者——美国石油学会（AmericanPetroleumInstitute）更是给特朗普新内阁分享了未来美国油气行业的战略蓝图，像教育孩子一样告诉特朗普上任后在油气行业里可以动什么，以及不可以动什么。尤其不能动的是拜登时期通过的《通胀消减法案》当中的45Qtaxcredit部分以及对绿氢的税收抵免部分。
其中45Qtaxcredit是发电和工业碳捕集项目的税收抵免，规定通过常规碳捕集技术捕集1吨碳抵免85美元的企业税，而直接空气捕集技术捕集1吨碳抵免180美元的企业税。这些拜登时期通过的碳捕集的税收抵免政策是美国本土油气行业在碳中和游戏规则当中的利益核心，把原本毫无经济价值的碳捕集项目硬生生地变成了高利润附加值的工业项目。
自此法案通过以来，由埃克森美孚、雪佛龙等油气巨头引领的各种大型碳捕集商业项目在美国本土大跃进式地如火如荼进行，就如下图所示的这样。试想一下，如果懂王无视API和背后油气金主们的意见而一意孤行地把拜登时期承诺的碳中和利益蛋糕一笔勾销掉，也就是下面这些已经运营的碳捕集厂全都一下子变成了负资产将怎样？
API给懂王建议的具体我就不细说了，感兴趣的读者可以看S&PGlobal昨天的相关报道
另外，懂王虽然在今年的选举中面对广大支持者们高呼要撤销在拜登时期EPA对页岩油气开采的法规限制，在拜登时期石油天然气产能已经是全球第一的情况下继续怂恿油气巨头们翻倍地扩产，以此大幅降低美国本土汽油和燃气的价格。这个呢，说实话，政客的口号听听就得了。懂王自称什么都懂，但在美国自家的石油和天然气方面，还是不如他的油气金主们更懂。
我先说美国目前世界产量第一的石油（主要是页岩油）方面的问题：
首先，大多数圈外人士可能不知道的是，美国现有的石油炼化厂绝大部分都炼化不了本土的页岩油，所以以扩增本土页岩油产量来提高汽油供应降低油价完全是一厢情愿的无稽之谈。美国本土的炼油厂和运输管线都是石油巨头经营了一百多年的历史遗留资产。
上世纪初美国本土的炼化厂设计是针对本土俄克拉荷马的轻质低硫石油（也就是我们熟悉的和布伦特原油共同制定国际油价标准的那个北美WTI原油的前身），这些当年是支持美国二战的本土炼油基本盘。
但自从上世纪30年代末中东首次发现石油，一直到二战结束、布雷顿森体系建立以及全球海运航道稳定后美国本土的炼化厂经历了一场针对处理中东廉价高硫重油的技术升级大跃进，货源进口渠道也是炼油巨头们在布什家族两代人身上下了血本才打下来的。
目前在美国本土运营的炼油厂一共132个，绝大部分都是六十年代针对处理中东的廉价高硫重油而设计的（大多数尼尔森复杂系数10以上，oversized的减压蒸馏塔、催化裂化、加氢裂化和焦化装置样样齐全）。
美国目前这种高复杂系数的老炼化厂如果把进料贸然从中东、墨西哥、委内瑞拉这些高硫重油直接换成美国德州二叠纪盆地的那种轻质低硫的页岩油的话，会直接影响这些重组分处理装置的利用率和运营上的安全稳定性，同时需要额外增加一倍的催化重整和异构化装置投资建设才算够用。通俗点说就是，美国老炼厂消化不了本土轻质页岩油。
另外，目前美国炼化厂平均利用率常年在90%以上，没有剩余产能可用，因此想消化本土页岩油除了升级老炼厂就是建新炼厂。按道理来讲美国这些几十岁上百岁的老炼化厂的设备资产早就回本了，投些钱改造升级下有何不可？
但问题在于，以目前欧美金融资本市场对油气行业的整体态度来看，美国炼油巨头都在靠现有的炼化厂基本盘带来的现金流来投资低碳新能源给自己未来谋活路，谁也不敢为了页岩油那点眼前利益去顶风作案给华尔街上眼药换来集体砸盘的伺候。所以说从根本上讲，美国页岩油只是一场技术和资本之间的意外成功。
正是因为太意外，自页岩革命这十几年来以来，美国的所有炼化巨头们都一直是处于集体懵逼状态，对本土从天而降的页岩油资源都完全没有思想和行动上的准备，以至于德州这个全球最大炼油中心这些年依旧严重依赖中东进口原油，利润空间受国际油价影响依旧极其敏感。
如果欧佩克像去年那样宣布减产抬高国际油价，在短期内还是会直接打击美国炼油业的整体利润。也就是说，美国离本土主流媒体宣称的能源独立还很遥远。
所以，懂王目前寄予厚望的本土页岩油，实际上并没有给美国本土炼厂带来多大利益，直到2024年大家依旧还是各玩各的，如下图所示：PADD1地区（美国东海岸）北部新英格兰那些深蓝州还是靠当年纽约/新泽西标准石油公司遗留下的少得可怜的那点炼化产能家底和欧洲进口成品汽油来过活，而PADD1东南部红州没有炼油厂，全部靠红州老大哥德州的成品油管线一直罩着；PADD2（中西部）倒是美国本土唯一尝到了页岩革命便宜的地区，不过油不是美国的，而是加拿大的，因为人家那阿尔伯塔的页岩油是高硫重质油，可以直接用新建的keystone管线直接投喂给中西部老炼厂消化掉。
PADD3（中南部红州）依旧靠的是墨西哥湾港口从墨西哥、委内瑞拉和中东的进口原油，和近在咫尺的二叠纪盆地页岩油几乎井水不犯河水，偶尔会有雪弗龙手痒会在页岩油田边上做些小动作，比如建个烷基化汽油厂玩玩。
PADD4最倒霉，懂王第一次在任时期说好的Keystone复线扩建计划自拜登上台以来就一直搁浅没下文了，以至于PADD4到现在还是乖乖地靠着高成本铁路运输补给当地原油需求，不过懂王这次入宫后这个项目应该很快就能复工。而PADD5（西海岸）在原油管网建设上依旧与世隔绝自成一派，在电动车只手遮天的恐惧支配下靠西海岸港口进口的原油养活着当地苟延残喘的炼油厂和燃油车。
由于美国页岩油在本土消化不了，雪弗龙、埃克森美孚、西方石油这些把持页岩油资源的巨头们就只能靠墨西哥湾港口出口到国际市场来变现，而绝不会在懂王的怂恿下贸然扩产投喂给本土炼厂炼更多的汽油供应本土市场降低汽油价格。
说完美国石油方面，再说说美国天然气（主要是页岩气）的问题：
美国本土的页岩气以及即将在全境大面积扩产的燃气发电站是支持未来美国AI行业大爆发的电力供应基石。因为燃气电站相较于燃煤电站和核电站首付成本低且运营更灵活更适合调峰，因此在未来风电太阳能渗透比例越来越大的本土电网扩张规划上起着举足轻重的作用。
而从碳减排的角度上讲，天然气的热值是煤炭的1.5倍，每发一度电的碳排放只有燃煤发电的1/2到1/3，因此是未来十年美国即将退役的100GW燃煤发电产能的最佳替补。而对于天然气在绿色化工领域里的使用，又可以通过SMR技术对天然气进行重整外加碳捕集技术来生产蓝氢，作为在碳中和过渡期内支持美国本土氢能经济的来源。
尽管天然气在使用端上有上面这些许多独特优势，但从全生命周期的角度上看，其在上游开采端上的泄漏问题会增加碳排放。因此拜登时期《通胀消减法案》给页岩气上游开采巨头们设立的甲烷排放增收费用来限制技术不成熟的企业对页岩气的开采，以及倒逼页岩气大企业投资研发改善甲烷开采的泄漏问题。
具体而言，法案规定对于石油和天然气生产设施，若其甲烷排放量超过每年2.5万吨二氧化碳当量（CO?e），将被视为超标。费用标准：对于超出部分的甲烷排放，法案设定了逐年递增的费用标准：2024年每吨甲烷排放收取900美元；2025年每吨甲烷排放收取1200美元；2026年及以后每吨甲烷排放收取1500美元。而此次懂王重返白宫之后最有可能动刀子的地方就在这里，这也是美国石油学会API鼓励懂王动刀的地方。
但问题是，即便懂王把甲烷排放增收费用给完全撤销，对拜登时期设定的美国碳中和进程的影响也微乎其微。为什么呢？因为美国主导页岩气开采的巨头们早在《通胀消减法》颁布实施之前就已经前瞻性地加大对防止甲烷泄漏的开采技术研发投资，进行换代升级，比如埃克森美孚公司投资于先进的甲烷检测和修复技术，包括使用无人机和传感器监测设施中的甲烷泄漏；雪佛龙采用了实时监测系统和改进的设备设计，以减少甲烷排放，并参与行业合作项目，分享最佳实践；康菲石油实施了全面的甲烷管理计划，利用先进的检测技术和定期维护，确保设施的密封性；壳牌投资于甲烷检测技术，并与技术公司合作开发新的解决方案，以实现更高效的泄漏检测和修复；贝克休斯作为油田服务公司，为客户提供先进的甲烷检测和减排技术，帮助他们遵守新的法规要求。美国本土其他有头有脸的页岩油气企业像OccidentalPetroleum、ChesapeakeEnergy、CNXResources、Pioneer、EQT、EOGResources、AnteroResources也都对此有了充分心理准备，因此对于每年甲烷排放不超过2.5万吨这个EPA的限制，这些大企业们在生产运营上早已轻车熟路且信心十足。而且除了环境保护方面，甲烷泄漏的最小化还能直接显著增加页岩气的单位产量，这也让这些页岩气巨头们在甲烷超排罚款被撤销后依然有经济上的激励去解决甲烷泄漏问题。
综上所说，“反对碳中和、退出巴黎协定”这些特朗普竞选胜利后在媒体面前的言论，与从前相比已经在美国本土没有了往日的政治价值，即便是从前100%支持这些口号的本土油气财团如今也完全不买账了。因此，这些言论在我眼里更像是懂王在媒体面前为了面子而不得不展示出的一种老年人特有的那种倔强吧。
