2025-01-11 14:59:36
A股市场：沪指跌1.33%失守3200点，深证成指跌1.8%，创业板指跌1.76%。全市场超4800股下跌。沪深两市全天成交额1.15万亿，较上个交易日放量363亿。盘面上，零售板块低迷，东百集团、友好集团跌停；影视院线板块下挫，北京文化跌近10%；光伏设备板块跌幅居前，海泰新能、艾能聚跌超8%；AI眼镜板块大幅回撤，国星光电跌停；F5G概念、Sora概念、冰雪产业、文化传媒、流感概念等板块下跌。另外，机器人概念股逆势上涨，双林股份、安培龙涨超14%；PEEK材料上扬，双林股份涨近15%。
零售板块低迷，东百集团、友好集团、中百集团、银座股份、友阿股份等跌停。影视院线板块下挫，北京文化跌近10%，中视传媒、金逸影视、幸福蓝海、百纳千成、欢瑞世纪、上海电影、横店影视等跟跌。光伏设备板块跌幅居前，海泰新能、艾能聚跌超8%，欧普泰、双良节能、海优新材、钧达股份、金刚光伏等跟跌。消息面上，信义光能早前发盈警，预期截至2024年12月31日止年度，纯利将较2023年度减少70%至80%。大摩认为，该公司短期内继续疲软，由于需求疲软，光伏玻璃生产商一直在积极对生产线进行维护。另外，随着1月进入假期，短期内供应压力仍然较大。
流感概念持续走弱，亨迪药业、*ST普利跌超11%，新赣江、哈药股份、鲁抗医药、葫芦娃、上海凯宝、广济药业等跟跌。消息上，中国疾控中心发布全国急性呼吸道传染病哨点监测最新情况。近期流感病毒阳性率上升趋缓，预计1月中下旬流感活动水平逐步下降，不同省份间流感活动水平有所不同。其中，鼻病毒、腺病毒、肺炎支原体阳性率持续下降。新型冠状病毒等其他呼吸道病原体处于低流行水平。机器人概念股逆势上涨，双林股份、安培龙涨超14%，震裕科技、肇民科技、博实股份等跟涨。消息面上，马斯克在CES展会上透露特斯拉的“AI+”布局中有关人形机器人与FSD的几个关键线索。他称：特斯拉计划在2025年生产数千台人形机器人Optimus（擎天柱），初期这些机器人将在特斯拉工厂内测试。如果一切顺利，2026年计划将产量提高至（2025年的）10倍，也就是大约5万-10万台；2027年将进一步提高至10倍，也就是50万台起。
PEEK材料上涨，双林股份涨近15%，沃特股份、中研股份、新瀚新材、会通股份、金发科技等跟涨。上海证券认为，新材料的开发和应用是我国由制造大国迈向制造强国的重要工业基础之一，PEEK作为高分子新材料领域中的一个重要组成部分，在电子信息、航空航天、能源工业、医疗健康等领域有着广泛的发展空间和市场应用。在国家主要法律法规政策的鼓励、推动下，我们预计PEEK产业未来将有较大的市场增长空间。
展望后市，浙商证券认为，鉴于当前主要宽基指数节奏分化，未形成共振，大盘后续走势可能错综复杂。2025年A股风格出现“冰火两重天”的概率较高，因此风格和行业的择时显得尤为重要。配置方面，建议以“杠铃策略”为核，一端着眼于经济基本面修复进度和盈利兑现，对大盘、价值风格进行择时和行业轮动；另一端紧密跟踪流动性环境和增量资金变化，及时把握小盘、成长风格的行情节奏。
六大机构下周策略
一、中信证券：Optimus量产元年 有望为人形机器人板块注入强信心
中信证券研报表示，近期多方信息表明特斯拉的Optimus项目有望在近期迎来重要版本更新，并在2025年进入正式量产，并在此后两年维持每年10倍速度爆发式增长。此外，北美人工智能巨头也表态将机器人置于下一步战略中心。以上信息有望为人形机器人板块注入强信心，同时也意味着投资节点越来越清晰，重点关注特斯拉链核心零部件公司。
二、国泰君安：航空业具超预期长逻辑 春运或催化乐观预期
国泰君安证券研报认为，中国航空业具超预期长逻辑，2025年供需恢复趋势确定，考虑票价市场化与机队增速显著放缓，预计将开启盈利中枢上行。市场对长逻辑预期仍处低位，分歧越大空间越大。2025年春运有望催化乐观预期。春运需求旺盛有望催化需求乐观预期，预售策略积极有望催化收益管理持续积极改变预期，盈利表现有望催化盈利中枢上升预期。提示油价与汇率不改变航司长期价值，或提供逆向时机。2023—2024年航空业供需恢复中，阶段性印证票价与盈利中枢上升逻辑。展望2025年，供需恢复趋势确定，盈利中枢上升将开启。
三、天风证券：手机等产品购新补贴或拉动半导体需求
天风证券研报认为，手机等产品购新补贴或拉动半导体需求。预计后面可以看到全国更多地区将手机等产品纳入补贴范围，在AI提升了新产品的使用体验的背景下，预计购新补贴或加速消费者换机，建议关注手机/平板/智能手表手环相关芯片需求的提升。
四、银河证券：财政发力支撑银行信贷 看好银行板块配置价值
中国银河证券研报指出，逆周期调节加强，两重两新政策加力扩围，财政发力支撑银行信贷。货币政策转向宽松，适时降准降息，银行息差仍承压，但负债成本优化成效释放有望加速。防范化解重点领域风险导向不变，银行资产质量有望受益。市值管理力度加大有望提振银行估值中枢。继续看好银行板块配置价值，维持推荐评级。
五、华泰证券：继续推荐2025年家电、家居板块的以旧换新投资主线
华泰证券指出，2025年1月8日国家发展改革委、财政部印发《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，同时举办国务院政策例行吹风会，介绍加力扩围实施“两新”政策有关情况。此次国家以旧换新政策的实施细则有优化完善，在产品品类上也实现了扩围提质，继续推荐2025年家电、家居板块的以旧换新投资主线，看好龙头公司的基本面改善与估值修复行情。
六、东方证券：豆包大模型全面升级 算力与应用产业链迎来新机遇
东方证券发布电子行业深度报告称，豆包大模型家族全面升级，视觉和语音大模型发布。豆包大模型家族日益壮大，2024年12月，字节旗下的火山引擎在火山引擎Force冬季大会上发布了豆包视觉理解模型、3D生成模型、通用模型pro、音乐模型和文生图模型等，2025年春季将推出豆包视频生成模型1.5版，端到端实时语音模型也即将上线。Force大会上同时宣布，截至2024年12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较七个月前首次发布时增长了33倍。自2023年8月前身的云雀模型发布以来，2024年5月豆包大模型正式发布，2024年9月率先成为国内用户规模破亿的首个AI应用，11月豆包App的MAU近6000万位列全球第二，豆包大模型已成长为国内大模型领军者。
（亚汇网编辑：书瑶）
