文 / 小亚 2024-12-05 14:10:11 来源:亚汇网
本周香港股市:恒科指一度涨超1%,但随即震荡回落,恒指及国指再度转跌。截止收盘,恒生指数跌0.16%或31.81点,报19720.70点,全日成交额为1784.6亿港元;恒生国企指数跌0.12%,报7143.88点;恒生科技指数涨0.11%,报4444.19点。全周来看,恒指累跌1.25%,国指累跌0.59%,恒科指累跌0.79%。华泰证券认为,至1月下旬特朗
香港股市 书瑶 12月22日 16:09 117
大和发布研究报告称,重申长江基建集团(01038)目标价63港元,评级由“优于大市”上调至“买入”。 报告中称,集团是唯一一家在2024-26年预测实现每股派息同比增长的香港公用事业公司,加上美联储可能会放慢减息速度,另相对香港公用股,内地业务较低。 该行指出,英国水务监管局(Ofwat)昨日发布了2024年价格回顾(PR24)最终决定,令人意外。考虑到市场认为泰晤士水务是集团的潜在并购候选者,该行认为PR24的决定加大了潜力。
香港股市 小亚 12月21日 00:03 165
高盛发布研究报告称,根据中国龙工(03339)主要产品的最新销售趋势,将2024-26年每股盈利微调0-2%,并维持该股目标价1.6港元及“中性”评级。 报告指,对内地工程机械需求周期持谨慎态度。在该行的内地工程机械覆盖范围内,该行认为龙工处于最不利的地位,因为内地的轮式装载机市场整合,反映市场份额增长潜力很小,挖掘机的市场份额出现结构性损失,出口潜力有限,及其在内地挖土机领域的弱势。 该行认为,所有负面因素似乎都已被消化,而内地的轮式装载机需求相对于挖掘机需求似乎已经在2023年正常化至中国以外的全球平均水平。
香港股市 小亚 12月21日 00:03 157
建银国际发布研究报告称,维持万洲国际(00288)“跑赢大市”评级,下调其今明两年的盈利预测分别5%及3%,目标价由7.5港元降至7.2港元。万洲美国的上游减产符合预期,有关Smithfield的建议分拆更加清晰,目标在未来数年增加每股股息。 该行表示,将公司美国第四季的经营利润率预测从7.9%上调至8.1%。另外。中国需求疲软对猪肉市场带来压力。10月至11月的生猪价格较第三季下降7.7%,差过预期,预计到2025年第三季将会下降。生猪价格下跌将侵蚀猪肉部门的经营利润率。该行将2024年第四季中国内地的猪肉业务经营利润率预测从10.3%下调至9%。
华创证券发布研报称,考虑2022年以来牧场包含资本化支出后的净现金流持续为负,净负债率或已超过前期高点,预计产能去化方向仍然明确。后续观测时点上,先看春节后淡季存栏去化有望加速,后看25Q3原奶周期有望反转。当前企业逐步去库到位、上游相关各类减值随着去化推进逐步收敛,且企业经营更趋理性务实,板块已走出底部。待原奶周期反转、需求回暖甚至催化提价,板块有望迎来业绩与估值双击机会。 华创证券主要观点如下: 原奶周期:本轮周期行至何处?牧场净现金流持续为负,净负债或超前期高点,中性看25Q3奶价有望反转 生鲜乳需求-供给增速差为观测研判原奶价格走势的较优指标,当前增速差负值已在收窄,且预计供给端将为未来奶价变动的关键。因奶价自21年10月起已连续回落3年、累计跌幅近30%,当前行业普遍亏损,故24年2月起存栏量见顶回落。虽然由于规模化牧场抗风险能力增强、系列政策出台及饲草料成本下跌减缓短期压力,叠加季节性牛犊增加,带来短期存栏去化速度相对温和,但实际上,考虑2022年以来牧场包含资本化支出后的净现金流持续为负,净负债率或已超过前期高点,预计产能去化方向仍然明确。后续观测时点上,先看春节后淡季存栏去化有望加速,后看25Q3原奶周期有望反转。 需求展望:“刚需”定位是否削弱?近两年销量并未下滑,价跌为主因,且渗透逆势提升,量价仍有空间 虽然疫情透支叠加消费力走弱致销量增速放缓,但结合产量及库存
香港股市 小亚 12月21日 00:03 153
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