文 / 小亚 2025-01-15 14:51:28 来源:亚汇网
一、摩根士丹利发布研究报告称,重申腾讯控股(00700.HK)“增持”评级,并为其首选 摩根士丹利发布研究报告称,重申腾讯控股(00700.HK)“增持”评级,并为其首选。由于外汇调整,目标价由570港元下调至550港元,此按综合方式作估值,此相当于预测2026财年非国际财务报告准则市盈率17倍(预计公司于2023年至202
香港股市 书瑶 今天16:11 28
摩根士丹利发布研究报告称,重申腾讯控股(00700)“增持”评级,并为其首选。由于外汇调整,目标价由570港元下调至550港元,此按综合方式作估值,此相当于预测2026财年非国际财务报告准则市盈率17倍(预计公司于2023年至2026年总体收入复合增长率为9%、估计2026年非国际财务报告准则营运毛利率39%)。 该行估计,腾讯控股去年第四季在游戏业务加速增长及金融科技及企业服务(FBS)业务见底反弹的带动下,估计其去年第四季营收同比长9%,广告业务则维持双位数成长。该行料公司上季非国际财务报告准则经营利润增长较去年同期小幅改善至19%,因为更好的销售、一般及行政费用控制。 报告对腾讯2024至2025年盈利预测大致维持不变。该行注意到腾讯已回购股份超过1,120亿港元,而去年承诺为回购1,000亿元。该行预期微信小店扩张及人工智能特别是2C应用扩展将成为正面催化因素。
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大摩发布研究报告称,维持长城汽车(02333)“与大市同步”评级,目标价12.2港元。大摩称,长汽今年国内初步销售目标为100万辆,新能源车的渗透率为40%,出口量55万至66万辆。 报告中称,长城汽车预计去年净利润同比增长77%至85%,至124亿至130亿元人民币,意味着第四季净利润20亿至26亿元人民币,略低于已下调的市场预测即约25亿元人民币,相信有可能与年终员工奖金、对经销商的回扣及外汇损失有关,该行估算这些因素的总体影响约为30亿元人民币。
香港股市 小亚 今天14:51 30
摩根大通发布研究报告称,予招商银行(03968)“增持”评级,目标价53港元。 报告中称,招商银行公布上季业绩快报,表现强劲远胜预期,营业利润同比增长8%,扭转去年首三季的1%跌幅,较摩通及市场普遍预测分别高出5%及8%。季度营业收入同样同比增长8%,录848亿元人民币,较该行预测高4%,当中净利息收益大致符合预期,非利息净收入表现向好,是推动收入增长的主要动力,摩通预期招行股价将有正面反应。 摩通认为,招行是一众中资银行中表现最好的零售银行,去年上半年每间分行的零售存款水水平显著高于同业,其存款成本在股份制银行和城市商业银行中也为最低,预期在存款利率开放的环境下是一项优势。
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交银国际发布研报称,展望2025年,得益于新一轮消费品以旧换新政策出台,补贴范围进一步扩大,预计2025年新能源汽车渗透率或进一步提升至60%,有望带动动力电池装车量维持增长态势。储能方面,得益于中国大储强配加码以及美国新一轮电网改造,预计储能电池销量有望延续2024年强劲增势,储能出口占比仍有进一步提升空间。此外,2024年固态电池产业化进程加速,部分车企和电池企业规划了固态电池量产进度,有望驱动材料体系升级迭代,固态电解质、正负极、多孔铜箔和铝塑膜等相关产业链有望受益。 受益于新能源车销量增长,2024年动力电池装车量同比+41.5%;磷酸铁锂装车量增长强势,占比超74%。2024全年新能源汽车累计销量1089.9万辆,同比+40.7%,新能源汽车渗透率49.4%,较去年同期提升9.1个百分点。受益于此,根据中国汽车动力电池产业创新联盟公众号,2024年中国动力电池累计装车量548.4GWh,同比+41.5%,其中三元电池装车量139.0GWh,同比增10.2%,占总装车量25.3%;磷酸铁锂电池装车量409.0GWh,同比增56.7%,占总装车量74.6%,同比提升7个百分点。 2024年中国动力电池产销量同比高增,储能出口增速强劲。2024年中国电池总产量为1096.8GWh,同比+41.0%,电池销量为1039.5GWh,同比增长42.4%,产销比为1.06,和2023年
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